關於多貸出來的錢運用 - 理財

推哆啦王

你也人太好

沒有賠過1晚，200萬新台幣不見，真的不要說自己很有信
心，而且下跌又不是只有跌1天，自己承壓能力在那，自己
要有底，想清楚了，才開槓桿

這12年開始投資的菜鳥投資人都沒遇過大熊XD

熱心必須推

不需要大熊，我已經一個月少800萬了….大熊是要我的
命嗎QQ

謝謝分享

推！！自己贊成lifecycle investing 書中的想法，但實際操作
只敢100%股票，不敢開槓桿。ffaarr大的第二點中提到的7年償
還非常值得想操作生命週期投資法的人深思，市場走空7年，那7
年的利息會是「真實損失」

謝謝詳細解說

推沒經歷過2008金融海嘯跌四五十趴的狀況，別那麼肯定
說自己可以承受

用3倍ETF比較簡單，低風險，而且超漲抗跌

你真是好人 推

最近也在思考要不要槓桿，後來覺得心裡壓力承受度真的
是能不能抱得住的關鍵，即使理論上沒問題，但熊市時很
難保證自己還這麼理性，以自己個性來說，挑戰人性的事
情通常都很難成功…

雖然熊市就一般人性來說很難覺得是好事，但其實年輕人
應該希望遇到熊市，只要有持續收入，其實是以便宜價買
到好公司或指數，等累積到20年以上，報酬是很可觀的

如果一直是牛市等於一直越買越貴

而且如果以現在美元匯率，台幣利率1.*，通常台灣阻升
不阻貶，回到30也不是很難的事，現在就算遇到7年不好
市場，利息也被匯率抵掉了
除非是拿美元收入的

intention大說得好，年輕人該遇到熊市，但那是沒加槓桿的前
提下。有加槓桿時，起碼「那7年」的償還期，還是要勝過槓桿
成本。否則儘管長期向上，那7年就是真實虧損

是說，lifecycle investing在指數投資中滿令人耳目一新的。

真能做到的，不妨ㄧ試。我很支持書中觀點。所以仗著自己是
公務人員，也用了100%股票加不留緊急預備金的匪類作法xddddd

不留緊急預備金，看來卡的很緊啊，一點margin都沒有

公務人員的緊急預備金可以是信貸,鐵飯碗是真的穩

推多啦王

bombastic大，是啊，這是目前xdd，當然也因為有妥善規劃好保
險（保險版神人也多）與目前尚未結婚才敢如此，除了房貸之外
，沒什麼重大支出。但兩、三年成家以後，我就會修正這個取
巧的做法，準備兩年的「家庭」緊急備用金。我想，這是我在
海外版與cfp 版跟大家學習的，「了解自己的定位」、「獨立
思考不從眾」、「選最適合自己的理財方式並隨人生階段調整」
、「堅持下去」、「為自己決定負責不後悔」，這些東西，在
我邁向fire之路中，ptt教會我的東西比lifecycle investing這
些經典書籍都要多！看著大家真正的人生xdd

duriel3313大，再兩年就得準備緊急預備金了啦，哈哈哈哈，
取巧日子總得結束。前幾年也算活用生命週期投資法xd，把自己
未來的薪水當作份巨大的中華民國treasury

e大說的沒錯，當長期熊市到來，當別人都在逢低買進時，
你卻只能把新的資金拿去還利息…真的會蠻幹的

而且照真正做法，要維持固定2:1的槓桿比例不大容易...虧損
就算敢開槓桿，書中做法對一般人來說有難度

之前才做到1.2倍槓桿，跌個10%還是抱不住減碼了，合況23倍

推文中斷了。「虧損時必須停損，賣出部位，雖然理論必須如
此，但真的很幹xd」

生命週期投資法這幾年似乎火起來了，歡迎精通此法的大大多
分享。我的理解可能有誤，或許不用按照書中做法，在大跌時
賣出也不一定

一個做法是使用rebalancing band以避免頻繁買賣。但也要看用

了多少槓桿。1.5倍槓桿也許會把rebalance band設在1.2~2倍，

3倍槓桿起手的話，rebalancing band可能也沒有太大助益。

書中其實是要固定曝險比例而不是固定槓桿比例。只有當資本不
足時，下跌時才需要賣出以避免槓桿過高。資本足夠時，下跌時

反而要買入以維持曝險比例。

另一種介於中間作法是固定負債金額。在上漲或下跌時都不買入

或賣出。not optimal，但減少買賣或許能降低Behavioral Risk

借信貸一次投入就可以是一種固定負債金額的做法。

最近多頭情勢真的會讓人大意，至少這一兩年道瓊多頭還
是會再起

多啦大是好人！

謝謝daze大，書中確實是說「資本不足時」下跌要賣出維持固定
比例。打的語意不夠完整

推哆啦大 & 本串推文討論，很有建設性受益良多！

感謝多拉王熱心回覆！不管最後選擇怎麼做 這一串討論都
讓我多了很多想法！