開發工銀搖頭 萬泰銀增資陷僵局 - 銀行

SAC買萬泰銀 找不到銀行借錢

【經濟日報╱本報綜合報導】 2007.09.03 03:08 am


金管會上周五（8月31日）宣布美國私募基金SAC與奇異消費金融（GE Mon-ey）將投資萬
泰銀9億美元，折合新台幣297億元，兩家公司將各出資6.5億美元與2.5億美元。消息人士
表示，SAC預計向台灣銀行業借六成資金，約3.9億美元即約128.7億元，至今沒有一家銀
行願意融資，使這項投資案變數橫生。

此外，金管會上周五同時宣布，持有萬泰銀可轉換公司債與金融債券的新光金與開發金，
都同意「以債作股」成為萬泰銀的股東。不過，上周五新光金與開發金的發言體系，雙雙
否認這項說法。兩家金控的董事會是否會同意這項安排，也成為萬泰銀增資案成功與否的
關鍵。

雖然金管會在萬泰銀增資最後一天搶著宣布SAC與GE將砸錢入主萬泰銀，但牽涉其中的金
主，不是資金來源沒有著落、就是否認這項說法，萬泰銀增資案能否成功，還在未定之天
。

金管會希望三方可以在一個月內簽署最終交易協定，並在今年底前資金一次到位。金管會
副主委張秀蓮昨（2）日很有信心地表示，三方最快在本周就可以簽訂最終交易協定。

SAC入股萬泰銀的條件，就是開發金與新光金要同意「以債作股」，否則SAC就不願意投資
。

不過，SAC提出每股2元的轉換價，讓開發金與新光金難以接受。當初購買可轉債時，轉換
價是每股16元。張秀蓮指出，SAC之所以這樣要求，是不希望拿錢進去萬泰銀，就被拿去
還債。

開發金旗下開發工銀與大華證券，共持有萬泰銀可轉債及金融債共77億元。新光金旗下新
光銀則持有萬泰銀可轉債31.25億元，加上其他債主，萬泰銀流通在外的可轉債與金融債
合計高達132.5億元。

上周五上午SAC與GE向金管會報告這項投資計畫，金管會也很擔心SAC借不到錢。據了解，
SAC向金管會表示，有信心可以借到錢，若國內借不到，可以到國外借。

但是美國次級房貸風暴出現之後，國際上金融機構對於貸款給私募基金、對沖基金的意願
低落，加上匯兌因素，一般認為，SAC向國外銀行借錢的機會不大，現在只看國內銀行業
者是否願意借錢。

據了解，SAC將拿出四成自有資金、六成則向台灣銀行業借款，由於一般私募基金大都拿
被投資公司的股票作為質押，銀行業評估萬泰銀的風險相當高，都不願意借錢。


【2007/09/03 經濟日報】

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