美國遠程醫療企業Teladoc(TDOC) - 投資
By Ula
at 2019-03-04T17:22
at 2019-03-04T17:22
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各位好,分享一家美國遠程醫療企業Teladoc,美股代號是TDOC。
如果不想看文字,也可以直接看錄好的影片版,無廣告請安心服用
https://www.youtube.com/watch?v=obQclPjwmjo
Teladoc成立於2002年,的是美國第一家,也是目前最大的一家遠程醫療平台,於2015年
在紐交所上市,代碼為TDOC。Teladoc是美國互聯網醫療的標桿。
常會有投資朋友問,如何買在起漲點?
其實只要找到好公司,抱很久,回頭去看時,你就是買在起漲點。如果你的投資眼光放的
很遠很遠,想買了之後就去睡10年,醒來之後發了一筆財,Teladoc(TDOC)可能是個不錯
的選擇,原因如下:
一個必然的商業模式
無人出其右的產業地位
超長的的成長跑道
高速增長的動能
1.一個必然的商業模式
Teladoc(TDOC)主要的商業模式是B2B2C,也就是跟健保公司或雇主簽約,然後保戶就可以
到Teladoc看病,對健保公司或雇主而言,付出了相對低的成本,對保戶而言可以得到隨
時(7x24)隨地看診的便利,公司也接受一般人以會員身分加入。美國目前大概以每年減少
30家的醫院的速度,減少實體醫療機構,隨著科技越來越發達,透過數位醫療取代部分醫
院功能,已經沒有回頭路了。
Teladoc的收費模式主要有兩種:第一種,也是主要的一種方式是會員制,每月繳納固定
費用,不限制問診次數。這種方式主要針對企業,由企業為員工及其家屬或其他收益人作
為額外的福利購買。目前Teladoc已經有10000家以上的企業客戶,其中包括了300家以上
的財富1000強企業。這些大客戶使其會員總數達到了2320萬,由此帶來了1.975億美元的
收入,也是Teladoc最重要的收入來源,佔據了整個收入的85%;另外一種方式則是按次訪
問收費,主要針對零散客戶。
2. 無人出其右的產業地位
為了節省時間,越來越多人能接受遠距醫療,健保公司及雇主為了節省成本,持續推升
Teladoc的成長,2018第一季營收成長109%(排除併購因素後的Organic growth為47%)。今
年併購最主要競爭對手Best Doctor之後,目前市場已經沒有規模相近的競爭對手,而且
獲得了全球發展的機會。根據調查2017年在美國以遠距方式看診的次數中,有75%是透過
Teladoc旗下的平台完成的
3超長的的成長跑道
一般人對於看醫生要到醫院的概念仍然相當迷戀,但根據研究,約70-75%的非緊急醫療其
實可以透過醫生來看你的遠距醫療完成,公司預估光美國的潛在市場(Total
addressable market)就達270億,而Teladoc的2017年營收為2.3億,占比不到1%,這提供
了Teladoc非常長的成長道路,而現在公司市值不到50億。
4. 高速增長的動能
公司預估2018年營收可成長52%,就診次數成長33%,會員人數成長20%。
其他注意事項:
股價今年YTD也成長了103%。但要注意的是公司從2015上市至今仍未營利,而且為了擴張
,虧損增加,且在2017年多背了2億的長期債務。
投資這類公司雖然有很長遠的前景,但因為高估值,所以短期上會有高波動絕對是難免的
,必須在投資之前就做好健全的心理準備。
以上,由業主型投資人Joseph分享~
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Teladoc成立於2002年,的是美國第一家,也是目前最大的一家遠程醫療平台,於2015年
在紐交所上市,代碼為TDOC。Teladoc是美國互聯網醫療的標桿。
常會有投資朋友問,如何買在起漲點?
其實只要找到好公司,抱很久,回頭去看時,你就是買在起漲點。如果你的投資眼光放的
很遠很遠,想買了之後就去睡10年,醒來之後發了一筆財,Teladoc(TDOC)可能是個不錯
的選擇,原因如下:
一個必然的商業模式
無人出其右的產業地位
超長的的成長跑道
高速增長的動能
1.一個必然的商業模式
Teladoc(TDOC)主要的商業模式是B2B2C,也就是跟健保公司或雇主簽約,然後保戶就可以
到Teladoc看病,對健保公司或雇主而言,付出了相對低的成本,對保戶而言可以得到隨
時(7x24)隨地看診的便利,公司也接受一般人以會員身分加入。美國目前大概以每年減少
30家的醫院的速度,減少實體醫療機構,隨著科技越來越發達,透過數位醫療取代部分醫
院功能,已經沒有回頭路了。
Teladoc的收費模式主要有兩種:第一種,也是主要的一種方式是會員制,每月繳納固定
費用,不限制問診次數。這種方式主要針對企業,由企業為員工及其家屬或其他收益人作
為額外的福利購買。目前Teladoc已經有10000家以上的企業客戶,其中包括了300家以上
的財富1000強企業。這些大客戶使其會員總數達到了2320萬,由此帶來了1.975億美元的
收入,也是Teladoc最重要的收入來源,佔據了整個收入的85%;另外一種方式則是按次訪
問收費,主要針對零散客戶。
2. 無人出其右的產業地位
為了節省時間,越來越多人能接受遠距醫療,健保公司及雇主為了節省成本,持續推升
Teladoc的成長,2018第一季營收成長109%(排除併購因素後的Organic growth為47%)。今
年併購最主要競爭對手Best Doctor之後,目前市場已經沒有規模相近的競爭對手,而且
獲得了全球發展的機會。根據調查2017年在美國以遠距方式看診的次數中,有75%是透過
Teladoc旗下的平台完成的
3超長的的成長跑道
一般人對於看醫生要到醫院的概念仍然相當迷戀,但根據研究,約70-75%的非緊急醫療其
實可以透過醫生來看你的遠距醫療完成,公司預估光美國的潛在市場(Total
addressable market)就達270億,而Teladoc的2017年營收為2.3億,占比不到1%,這提供
了Teladoc非常長的成長道路,而現在公司市值不到50億。
4. 高速增長的動能
公司預估2018年營收可成長52%,就診次數成長33%,會員人數成長20%。
其他注意事項:
股價今年YTD也成長了103%。但要注意的是公司從2015上市至今仍未營利,而且為了擴張
,虧損增加,且在2017年多背了2億的長期債務。
投資這類公司雖然有很長遠的前景,但因為高估值,所以短期上會有高波動絕對是難免的
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投資
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at 2019-03-05T03:07
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at 2019-03-05T10:46
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