縱向單點 Position Size (交易策略回春術) - 財經

※ 引述《ETHZ (開空軍一號喝養樂多)》之銘言：
: → ETHZ:一直講"均值回歸"...拜拖,你們真的懂機率嗎?這就好比是在講 02/22 22:08
: → ETHZ:一個銅板連出現10正面,你們覺得下一次出現反面的機率就>50%嗎 02/22 22:09
: → ETHZ:?所以下次就押更大注出現反面?真的是笑話+鬼扯!! 02/22 22:09
: → ETHZ:PS:只有普通和"所有"的一般策略,通通有均值回歸的特性.因為 02/22 22:18
: → ETHZ:市場的隨機性就會做到讓你每次的績效均值回歸.但這是一個爛特 02/22 22:19
: → ETHZ:性.不是你們講的可以拿來增加獲利的特性. 02/22 22:20
其實市場走勢短期隨機/中期趨勢(數個月)/長期均值回歸(年)有不少學術證據,
這也是順勢操作和多市場再平衡會有用的原因,
如果走勢是純隨機,那獲利也會變成隨機再減去佣金率,
若去fitting隨機走勢,實戰肯定掛掉,也就是說若相信走勢純隨機,
那根本就不該進市場.

也因為市場長期會均值回歸,在"適當時機"加碼理論上可以增加報酬沒錯,
但像我這種看市場氣氛的非系統交易者,不相信可以靠程式碼算出那個"適當時機".
(我不相信不代表別人不行,勿戰)

自己跑回歸的經驗是,當沖玩不贏滑價(如果實單市價,5點算低估了),
跑中期參數少績效大概很難好到哪去,為了績效擴大槓桿做個壓力測試又容易爆炸,
(不用多,拿15%的不利走勢去測就好,這甚麼期貨都碰的到,
基本上一個系統的最大槓桿超過3倍,我就合理認為長期會炸掉,
除非夠強運,活在市場裡的幾十年間都沒碰到負面黑天鵝)
參數多又會over-fitting,丟去別的商品或時間區段回測就掛...

Medallion一年也是3x%(佣金率加回來或許4x-5x%吧),
這已經是世界最強(或前幾強)的計量型避險基金了,人家還是多市場,
單市場操作要是超過這個數字,個人認為不是over-fitting就是over-sizing...

可能大家目標不同啦~我的目標是一輩子都不要吃歸零糕,
所以能承受的槓桿(波動率)比較低,
(但歷史波動率可信嗎?像歷史波動率最低的日圓最近就ㄎㄎ...
歷史回測又可信嗎?君不見大部分回測績效表,都會避開黑天鵝要不就得去fitting)
低槓桿少參數用簡單策略跑出來的績效,還不如選股抓波段,
後來期貨對我來說就只是"感覺"有波段時拿來怡情用的了,
反正我年均(非每年)目標只有1x%. XD

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