推動行情背後的黑手(市場動力學)?! - 財經

※ 引述《AboveTheRim (尚未通過身分認證 )》之銘言：
: 主要是投資者的群眾行為背後的邏輯一致吧
: 但是這就面臨雞生蛋還是蛋生雞的問題
: 走勢的複製何時開始?
: 又這是複製哪一段的走勢?
: 如果我今天知道是漲盤
: 那我當然做多
: 但是問題就是我不知道今天是否是漲盤
: 不管是程式交易或主觀交易
: 都會有一些side refernce來做漲跌判斷的徵兆
: 而最大的問題是這些side reference也是有時管用有時卻不管用
: 如果都是stochastic的情況下
: 押單邊下注的玩法就三不五時賺
: 但是也三不五時賠
: 難長期獲勝
: 只是花時間在市場中找樂子而已

我的原PO一直強調,並非是要用走勢的相似性來做交易的依據,而是要探究這
"非偶然相似性"背後的原理,這個原理可以讓我們看清市場微觀的動力學,進一
步可以幫助我們開發賺大錢的交易系統,其中一個方向就是我提到的那個簡易
模型.以及如何運用模型跑出的結果,幫助決策.

: : 我就來說一個簡單的模型:
: : 1. 基於市場總是少數的人賺錢,且假設目前市場一共只有11個人(奇數是為了讓多空
: : 一定有一方勝出)
: : 2. 假設市場上每一個投資人都是根據"過去10天"的行情來決定明日該做多(+1)或
: : 做空(-1)
: : 3. 10天就一共有1024種可能的組合,但只會對應到+1或-1的結果.這11個投資人都可
: : 能隨機的從這些規則中挑出一個或數個去決定明天的方向,假如一共有3個人決定
: : 出要漲(+1),8個人決定要跌(-1),那明天的行情就是+1,因為根據條件一的原則.
: 這個假設有點為反邏輯
: 8個人空 3個人多 如果每個人下單的量都一樣大
: 以市場供需原則來看
: 賣方壓力大很多
: 這樣成交的股價走跌勢吧
: 所以隔天的行情比較有可能是-1

您誤解了這個假設,所以才認為它違反直覺,這個模型是建構在市場上多數是輸家的巨
觀現象,然後用其模擬微觀的行為.我舉例的8人"看"空,3人"看"多,並不代表真的是8:3
的多空量.因為我從沒說"每個人下單的量要一樣大".這只是反應市場要往少數人"看"
的方向走.那少數人是市場的贏家,且贏家隨時可能會換人.這是一門不太簡單的東西,
雖然我試著用簡單的方式說明,但是版面有限,一來一往也很難馬上解釋清楚.我只是先
整個說出一個方向,讓大家知道有這玩意兒,剩下的讓有興趣的人去挖吧.

: : 4. 用這方法去跑出一個多空數列,就會跟真實市場的走勢很像.
: 這個可以簡單的實現
: 就是類似stock板的賭盤
: 賭隔天的大盤漲還跌
: 看封盤的下注來看投資者對明天盤勢的預期

這可一點都不簡單,網路上已經有很多統計多空投票的網站,但是其準度並不好,原因
是投票的人可能手上沒單或部位很少,真正有大部位的人根本不會去投票,而且,很多
人根本不誠實投票.賭盤也是同樣的情形,請問用P幣賭,who cares?

: 還有更簡單可以拿來當這類型的指標的
: 就是bid-ask上下五檔
: 而且還是realtime updating

上下五檔的Bid-Ask量是大家都能看的到的資訊,我相信很多人應該在用它開發交易系統,
人外有人,或許有人用它賺大錢,但我個人並不認為這樣的資訊有用,理由如下:
假設目前最佳買價是7000,最佳賣價是7001,請問這樣如何成交?7000不等於7001,交易所
是不可能讓這筆交易搓合成功的.我們看到的成交價,是有人在此刻願意用"市價"單買進
或賣出,才會產生7001的成交價(市價買了最佳賣價的單,外盤成交),或是成交7000(市價
賣了最佳買價的單,內盤成交).因此成交價的波動正是決定於當下有多少市價單掛出.
但可惜"市價單"都是馬上成交,交易所就無法揭示這樣的資訊.當下有多少市價單的資訊,
是最棒的內褲線,有誰能有這樣的訊息,就發了!但大概也只有交易所的電腦自己知道.

: : 5. 藉由這種方法,還可以進一步去分析,其實市場有時候是可以預測的(因為群眾剛好
: : 都選一樣的策略),但有時候是不能預測的(因為群眾選的策略很分崎).如果用這
: : 簡單模型來交易,我們可以讓這個模型跑一段走勢,直到出現和真正的市場走勢很
: : 相似的一段,用那一段的結果來下單.勝算可能就很大.
: : 我不是要推銷這個方法,因為我自己都還沒弄好它(我自己有完全不同觀念的操作法,且
: : 績效很好).只是提出或許對大家建構屬於自己的交易系統時,能有所幫助.不好意思,
: : 寫很多,可能害大家眼睛酸.

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