推動行情背後的黑手(市場動力學)?! - 財經

※ 引述《ETHZ (開空軍一號喝養樂多)》之銘言：
: 藉著回應網友的問題,請容我再佔用一篇版面,仔細說明我的觀察:
: ZAU:每天都很像 但台灣跟美國日K 就是差這麼多 這麼大.. 09/26 09:22
: ZAU:一個在天上了 台灣還在山腰 如果你說兩國都類似 怎會差異如此
: 如果去翻出美股NQ和SP500的10年線型,台股的表現並沒有輸它們,走勢也很像!長期走
: 勢很像一點都不稀奇,因為全球經濟是連動的.我最近發文想要強調的是,不同市場的
: 日內(intra-day)走勢竟然也可以互相"複製"相似,且近幾年發生的更頻繁,我猜可能是
: 電子交易和資訊流通高度發達有關.

主要是投資者的群眾行為背後的邏輯一致吧

但是這就面臨雞生蛋還是蛋生雞的問題
走勢的複製何時開始?
又這是複製哪一段的走勢?

如果我今天知道是漲盤
那我當然做多

但是問題就是我不知道今天是否是漲盤

不管是程式交易或主觀交易
都會有一些side refernce來做漲跌判斷的徵兆
而最大的問題是這些side reference也是有時管用有時卻不管用
如果都是stochastic的情況下
押單邊下注的玩法就三不五時賺
但是也三不五時賠
難長期獲勝
只是花時間在市場中找樂子而已

: 網友認為台股和美股日K差那麼多,哪有像? 當我們要比較"懶叫"和"雞腿"的時候,不是
: 那麼容易可以比的.在數學的"拓樸"分析上,一張平面的紙和一個立體的紙碗是等價的,
: 但一個甜甜圈和一個紙碗就是完全不同的.在數字上,(1,2,3,4,5)和(10,20,30,40,50)
: 是100%不同的兩個數列,但它們卻100%正相關(線性相關係數是1).所以才會有人用複雜
: 的型態辨認演算法去比較不同的市場,或是比較同市場但不同時段的走勢,希望能找到
: 相似的型態,當做交易的參考.人腦最厲害,可以用肉眼一眼看出兩個東西像不像,但是
: 人有七情六慾很難像電腦一樣快速且"一致"的分析.期神黃毅雄應該就是練就了跟電腦
: 一般的判斷力,所以他可以光用眼睛看K線就能準確判斷行情.據說他連電腦都不太看,
: 只每天請營業員傳真K線圖給他.
: 但我真正想要開發的,還並不是單純的做型態辨識和比對,我是想要找出市場根本的群
: 眾動力學,藉由瞭解這樣的東西,直接讓市場的力量無所遁形,達到真正的戰勝市場.這
: 可能是痴人說夢,永遠達不到,但是我知道我們有辦法離它愈來愈近.

這就是behavioral finance的領域
最近蠻紅的

: 我就來說一個簡單的模型:
: 1. 基於市場總是少數的人賺錢,且假設目前市場一共只有11個人(奇數是為了讓多空
: 一定有一方勝出)
: 2. 假設市場上每一個投資人都是根據"過去10天"的行情來決定明日該做多(+1)或
: 做空(-1)
: 3. 10天就一共有1024種可能的組合,但只會對應到+1或-1的結果.這11個投資人都可
: 能隨機的從這些規則中挑出一個或數個去決定明天的方向,假如一共有3個人決定
: 出要漲(+1),8個人決定要跌(-1),那明天的行情就是+1,因為根據條件一的原則.

這個假設有點為反邏輯
8個人空 3個人多 如果每個人下單的量都一樣大
以市場供需原則來看
賣方壓力大很多
這樣成交的股價走跌勢吧

所以隔天的行情比較有可能是-1

: 4. 用這方法去跑出一個多空數列,就會跟真實市場的走勢很像.

這個可以簡單的實現
就是類似stock板的賭盤
賭隔天的大盤漲還跌
看封盤的下注來看投資者對明天盤勢的預期

還有更簡單可以拿來當這類型的指標的
就是bid-ask上下五檔
而且還是realtime updating

: 5. 藉由這種方法,還可以進一步去分析,其實市場有時候是可以預測的(因為群眾剛好
: 都選一樣的策略),但有時候是不能預測的(因為群眾選的策略很分崎).如果用這
: 簡單模型來交易,我們可以讓這個模型跑一段走勢,直到出現和真正的市場走勢很
: 相似的一段,用那一段的結果來下單.勝算可能就很大.
: 我不是要推銷這個方法,因為我自己都還沒弄好它(我自己有完全不同觀念的操作法,且
: 績效很好).只是提出或許對大家建構屬於自己的交易系統時,能有所幫助.不好意思,
: 寫很多,可能害大家眼睛酸.
※ 編輯: AboveTheRim 來自: 24.42.85.15 (09/27 09:47)