投等債A級和BBB級在實際波動上差在哪？ - 投資

Andy avatar
By Andy
at 2023-03-14T21:57

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大家好，小弟對公司債有些問題


一般來說，BBB以上的稱為投資級公司債，簡稱投等債

我知道A跟BBB的差異在公司信用評等，等級越高的殖利率越低，但相對的風險也較低

在指數投資的派別通常會認為高收益債沒投資的必要，因為若要承受更高的風險，選股票
就好，沒必要選高收益債，債是拿來防禦用的，所以要買債就要買公債或是投等債

但是國內的投信通常又會把BBB跟A級的分開，像是富邦跟元大都有分A級為主，跟BBB級為
主的公司債


那如果以資產配置的角度，這兩種應該選擇哪種搭配美國公債比較合適呢？

跑回測感覺兩個也差不多，這10年來看BBB報酬好一些。那麼A級和BBB級在實際波動上差
在哪？

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Tags: 投資

All Comments

Megan avatar
By Megan
at 2023-03-11T11:52
如果是資產配置角度來講，一般會更喜歡和股市相關度更低的
較高評等的債券，甚至全用公債。我手上很多書都借人中，
Ursula avatar
By Ursula
at 2023-03-11T06:25
印象中大衛史雲生、威廉伯恩斯坦偏向純用公債，伯格偏向
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2023-03-15T21:46
BND那種所有投資級債券都混一起的。
Cara avatar
By Cara
at 2023-03-11T06:25
墨基爾看起來也不是用純公債派的。
Madame avatar
By Madame
at 2023-03-15T21:46
不要搭公司債啊XD
Ivy avatar
By Ivy
at 2023-03-11T06:25
沒啥差，都被歸類在中評等，成績 79 跟 81 的差別
Harry avatar
By Harry
at 2023-03-15T21:46
突然想到國內怎麼不出墮天使
Bethany avatar
By Bethany
at 2023-03-11T06:25
我猜因為墮落天使是BB級 屬於垃圾級吧
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By Candice
at 2023-03-15T21:46
可能金管會那邊審查不好通過
反觀投等級的ETF越來越多 國內的垃圾債ETF 還是那幾隻沒變
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By Anonymous
at 2023-03-11T06:25
& A級和BBB級 違約率就差異不大啊 然後BBB級的債息又明顯
比A級多一些
Faithe avatar
By Faithe
at 2023-03-15T21:46
A級和BBB級的違約率的差距 通常都在0.3%以下 就很低跟更低
的差別
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2023-03-11T06:25
所以才會有這種專買BBB級的ETF 因為長期報酬率在投等債中
就是最好的
Irma avatar
By Irma
at 2023-03-15T21:46
目前的長期報酬率在投等債中是最好的
Liam avatar
By Liam
at 2023-03-11T06:25
但不推 BBB-的
還有如果是想買 長期公司債的話 原則上避開科技業跟銀行發
Thomas avatar
By Thomas
at 2023-03-15T21:46
的公司債 最好是越剛需 產品不會太複雜的那種公司比較好
我自己是BBB BBB+ A- A的債券都有
Elma avatar
By Elma
at 2023-03-11T06:25
你應該不知道直債買1000股跟10000股價格有差喔！而且
差剖大的，我是後來才注意到，所以沒個幾百萬不要玩
直債
James avatar
By James
at 2023-03-15T21:46
直債沒有一支美金以上價格都是零售價 在哪買都一樣
Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2023-03-11T06:25
你要買ETF可以啊 不過要會被扣30%的預扣稅喔
要退稅也是要等到明年中 而且也無法全退
John avatar
By John
at 2023-03-15T21:46
VCLT 目前殖利率也就4.6% 還要先被扣30%預扣稅
我自債券組ETF 有到5.5%的殖利率 直債不用扣30%的預扣稅
John avatar
By John
at 2023-03-11T06:25
所以我才放棄ETF 自己挑債券買
而且債券ETF無法鎖利喔 如果之後利率降回去 ETF的配息也會
Ivy avatar
By Ivy
at 2023-03-15T21:46
跟著減少
Jake avatar
By Jake
at 2023-03-11T06:25
vclt到期殖利率怎可能才4.6%，官網一月底數據5.1%，現在差
不多是5.5%（參考splb）
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By Dora
at 2023-03-15T21:46
我是算current yield的
至於YTM到期殖利率 vclt根本不會持有債券到期阿 所以YTM
你看的到 吃不到啊
Irma avatar
By Irma
at 2023-03-11T06:25
你只有算到債息
到期殖利會直接反應在債券的價格上
Eden avatar
By Eden
at 2023-03-15T21:46
現金流的流派 首重current yield
VCLT在債券到期前十年就會換債了 不會持有到期阿
Irma avatar
By Irma
at 2023-03-12T14:18
但到期時的前十年 當下的價格也會受到當下的利率政策影響
變成變數很多啊
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By Catherine
at 2023-03-11T06:25
極端一點 你買零息債 買一年之後賣掉 利息只是含在價
差裡面 並不是真的完全沒有利息
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By Olive
at 2023-03-15T21:46
買債券ETF只看配息…太搞笑了吧，沒放到期不代表該拿的價
差會拿不到好嗎
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By Zenobia
at 2023-03-11T06:25
債券市場是很有效率的 你持有一天就給你一天的收益率
那你應該很愛溢價債券吧
Yuri avatar
By Yuri
at 2023-03-15T21:46
殖利率流派本來就是首重 當下的配息率阿 current yield
Freda avatar
By Freda
at 2023-03-11T06:25
YTM高 配息率低的這種 我不要
重點是要達到我的標準 要有5%以上的配息率
Kyle avatar
By Kyle
at 2023-03-15T21:46
ETF配息率變動才大，到期殖利率更能反映預期報酬。
Carolina Franco avatar
By Carolina Franco
at 2023-03-11T06:25
YTM只是其中一個小要求這樣 當然不能太差 造成報酬率爛
應該說 YTM要5%以上 但current yield也要5%以上 缺一不可
講白點就是 我全都要 5%以上
Victoria avatar
By Victoria
at 2023-03-15T21:46
us404280ds59 vs us02209sae37 這兩檔其實前者收益率
更高 但看票息沒什麼意義
看ytm其實就夠了 就總收益的概念
Madame avatar
By Madame
at 2023-03-11T06:25
考量到配息之類的稅務成本 沒配息其實反而更好
Sandy avatar
By Sandy
at 2023-03-15T21:46
債券配息 免稅 你不知道嗎
Harry avatar
By Harry
at 2023-03-11T06:25
splb 的 30 Day SEC Yield 5.65%，但這種有意義嗎？一直
在變化的東西。
Belly avatar
By Belly
at 2023-03-15T21:46
債券配息怎麼會免稅 只是起徵點比較高而已
Kyle avatar
By Kyle
at 2023-03-11T06:25
所以我才要買直債鎖利阿 沒有債券etf
好吧 你要這樣講， 一般人很難買到每年的債息超過670萬台
幣啦
Jake avatar
By Jake
at 2023-03-15T21:46
你要固定選直債沒問題啊，但拿一個對ETF來說沒意義的數據
來比就很奇怪。
Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2023-03-11T06:25
你資產沒有個一億以上 不用擔心這個買債繳稅問題
Doris avatar
By Doris
at 2023-03-15T21:46
ETF 直接比年化報酬就好啦，債券違約風險是經理人在
處理，你擔心也啥事都不能做。

嘉信應該很穩吧？

Steve avatar
By Steve
at 2023-03-13T23:13
: → yay0909: 網路券商像FT用Apex clearing，不是因為比較安全，純粹 03/13 21:18 : → yay0909: 因為太小咖直接跟交易所交易不划算，外包出去而已，Sch 03/13 21:18 : → yay0909: wab/TD, Fidelity, E*Trad ...

為何垃圾債ETF的長期股價和配息都往下？

Edith avatar
By Edith
at 2023-03-13T13:16
大家好 最近在看二檔歷史比較悠久的垃圾債ETF: JNK 和 HYG發現長期(超過15年)而言， 這二檔股價的走勢都是往下，而且配息金額也是越配越少。 這是JNK的長期股價和配息走勢 http://i.imgur.com/AwmD1h3.jpg http://i.imgur.com/Vxw1RJc.jpg ...

假設複委託上手倒閉

Hedwig avatar
By Hedwig
at 2023-03-12T18:26
首先謝謝Peter98的文章，解釋的很清楚明瞭 從下面推文中我看到一個很少人討論的問題 海外券商遇到倒閉有SIPC 複委託券商遇到倒閉有金管會 那如果今天是複委託的上手倒閉呢？ 是不是等同所有使用同一間複委託券商的投資人共享50萬額度保障? 雖然複委託能省掉一些麻煩沒錯，但如果是有機會（即使機率極低）會 ...

TD債券價格顯示與公司債分享請益

Hedy avatar
By Hedy
at 2023-03-07T22:36
大家好 最近開始建倉公司債 有些問題請教與標的分享 1.TD債券價格顯示問題 Positions顯示的債券價格和Cost Basis下面的Unrealize Gain不同?? 我的債券損益在Positions顯示-300多 在Unrealize ...

5千萬資金以美債為主

Andrew avatar
By Andrew
at 2023-03-06T09:45
※ 引述《pizzameow (義大利肉醬麵)》之銘言： : 更新一下資訊： : 1.這筆錢原則上會以我的名義投資，不會有遺產稅的問題 : 2.目前有談國內複委託的都是無手續費，從交易室報價，只有價差 : 主要想了解海外平台嘉信或 ft ，麻煩點在於哪些？ : 是否能請教大家，謝謝 : —————— 以下為原 ...