為何垃圾債ETF的長期股價和配息都往下？ - 投資

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By Edith
at 2023-03-13T13:16

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大家好

最近在看二檔歷史比較悠久的垃圾債ETF: JNK 和 HYG發現長期(超過15年)而言，
這二檔股價的走勢都是往下，而且配息金額也是越配越少。

這是JNK的長期股價和配息走勢
http://i.imgur.com/AwmD1h3.jpg
http://i.imgur.com/Vxw1RJc.jpg

這是HYG的長期股價和配息走勢
http://i.imgur.com/pBW2dyG.jpg
http://i.imgur.com/C0KAsX7.jpg

很清楚可以看到，經歷08和15年二次大跌以後，這二檔都無法再創新高，
而且15年來長期走勢的高點是越來越低。
配息方面也是剛發行的時候最高，後來就越來越低。(2022年中以後可能
因為暴力升息所以配息稍微有往上反彈？)

這該如何解釋呢？
謝謝。
※ 編輯: Naastik (36.225.143.102 臺灣), 03/13/2023 13:18:20
→ ffaarr: 有違約，所以股價會跌很正常，利率變低，配息就往下。 03/13 13:23
→ icelaw: 垃圾債券違約率比較高啊 03/13 13:25
→ icelaw: 但配息比較多，只要有賺頭還是會有人買 03/13 13:26
推 Tigerman001: 就是違約風險變大 03/13 13:33
推 yamakazi: 都垃圾了還敢買，我媽老人家之前被銀行理專騙去買高收益 03/13 13:54
→ yamakazi: 債，本質就是垃圾債。現在都被我說服都用海外券商自己買 03/13 13:54
→ yamakazi: 美國公債ETF最安全 03/13 13:54
→ Naastik: 謝謝大家回覆。 03/13 15:56
→ Naastik: 那這樣看來，這種ETF只有買在崩盤低點的人，才能靠回升時 03/13 15:56
→ Naastik: 的價差賺一波資本利得。雖然說每次崩盤後的回升高點也是 03/13 15:56
→ Naastik: 越來越低.... 03/13 15:56
→ Naastik: 買在均價然後長期持有的人，領的配息根本都被不斷的跌價 03/13 15:56
→ Naastik: 給吃掉大半了... 03/13 15:56
推 jackcomtw: 你看錯了，2022以後，配息往上走，不懂為何你說往下走 03/13 16:51
推 icelaw: 其實垃圾債有配息再投入，到目前的長期報酬並不差 大概也 03/13 17:57
→ icelaw: 有5%以上 03/13 17:57
→ icelaw: 只是台灣人投資美股etf會被扣預扣30%股息稅，之後退稅也 03/13 17:58
→ icelaw: 無法全退 所以不是很適合這樣玩 03/13 17:58
→ icelaw: 如果垃圾債沒有配息再投入 基本上績效就蠻鳥的，但買高收 03/13 18:02
→ icelaw: 通常就是想領配息，這就是矛盾的地方 03/13 18:02
推 rayccccc: https://imgur.com/vDUbiRc 03/13 18:39
→ rayccccc: 要看還原線 有配息... 03/13 18:40
→ icelaw: 樓上 沒錯 ，如果長期績效很爛 還賠錢，就沒有這麼多人要 03/13 18:54
→ icelaw: 買垃圾債了 03/13 18:54
→ dream1124: 你搞錯了，利息越高，殖利率越高，債券指數ETF價格越低 03/13 22:45
→ dream1124: 因此越升息只會更便宜，不會更貴 03/13 22:45
→ dream1124: 你說價格高的時機點恰恰都是利率的最低點 03/13 22:46
→ dream1124: 評估未來可能報酬的參考指標是過去殖利率趨勢而非股價 03/13 22:48


All Comments

Daniel avatar
By Daniel
at 2023-03-15T18:05
有違約，所以股價會跌很正常，利率變低，配息就往下。
Brianna avatar
By Brianna
at 2023-03-13T16:56
垃圾債券違約率比較高啊
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By Heather
at 2023-03-15T21:46
但配息比較多，只要有賺頭還是會有人買
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By Tom
at 2023-03-13T16:56
就是違約風險變大
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By Mia
at 2023-03-15T21:46
都垃圾了還敢買，我媽老人家之前被銀行理專騙去買高收益
債，本質就是垃圾債。現在都被我說服都用海外券商自己買
美國公債ETF最安全
Kumar avatar
By Kumar
at 2023-03-13T16:56
謝謝大家回覆。
那這樣看來，這種ETF只有買在崩盤低點的人，才能靠回升時
的價差賺一波資本利得。雖然說每次崩盤後的回升高點也是
越來越低....
買在均價然後長期持有的人，領的配息根本都被不斷的跌價
給吃掉大半了...
Anonymous avatar
By Anonymous
at 2023-03-15T21:46
你看錯了，2022以後，配息往上走，不懂為何你說往下走
Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2023-03-13T16:56
其實垃圾債有配息再投入，到目前的長期報酬並不差 大概也
有5%以上
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By Dorothy
at 2023-03-15T21:46
只是台灣人投資美股etf會被扣預扣30%股息稅，之後退稅也
無法全退 所以不是很適合這樣玩
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2023-03-13T16:56
如果垃圾債沒有配息再投入 基本上績效就蠻鳥的，但買高收
通常就是想領配息，這就是矛盾的地方
Emily avatar
By Emily
at 2023-03-15T21:46
https://imgur.com/vDUbiRc
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By Elvira
at 2023-03-13T16:56
要看還原線 有配息...
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2023-03-15T21:46
樓上 沒錯 ，如果長期績效很爛 還賠錢，就沒有這麼多人要
買垃圾債了
John avatar
By John
at 2023-03-13T16:56
你搞錯了，利息越高，殖利率越高，債券指數ETF價格越低
因此越升息只會更便宜，不會更貴
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By Jacky
at 2023-03-15T21:46
你說價格高的時機點恰恰都是利率的最低點
Rae avatar
By Rae
at 2023-03-13T16:56
評估未來可能報酬的參考指標是過去殖利率趨勢而非股價

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Hedwig avatar
By Hedwig
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