交易理念雜談（六）：交易的精髓 - 期貨

交易系統建立後，還有一個重要的交易思想，那就是趨勢。為什麼呢
？市場中之所以有那麼多人虧損，我分析莫過於兩個原因：一是源於
人性的問題，即知道了趨勢的方向，卻因為貪婪恐懼等等，或者以為
自己比市場更聰明，而在不知不覺中選擇了和趨勢抗衡；二是不知道
什麼是趨勢，完全憑感覺在市場裏行走。
我的建議是：第一種情況從自身入手，瞭解自身（人性）的弱點，然
後找出合適的方法去克服它。BILL在《混沌操作法》裏講了一個怎樣
成為智者的故事，大師的建議是“每天晚上用30分鐘時間對著鏡子不
斷問自己‘我是誰’”，我覺得在踏進這個市場以前也應該常常問問
自己“我是誰”；
第二種情況建議先退出市場，開始必要的學習，豐富自己的知識。《
孫子兵法》雲“勝兵先勝而後求戰”，就是這個道理。學習趨勢可以
從道氏理論入手，是為正道。
好一些的書有《股市晴雨錶》（漢密爾頓），《DowTheory》（雷亞
），《股市趨勢技術分析》（邁吉），專業投機原理 （
維克多斯波朗迪）等，“工欲善其事，必先利其器”，肯定是需要的
。趨勢是什麼？趨勢就是某個特定時段內其價格運動的方向。

　　趨勢是交易思想的精髓，讀懂趨勢，可以避免虧損，可以獲取利
潤。

　　
期貨市場中最為客觀的反映就是價格，因為價格能反映一切，包容一
切，任何變化都會反映在價格上。價格變化是供求關係的最基本反映
，它消化了基本面和技術面的變化，消化了大戶的心理和散戶的心理
。抓住價格這條主線，擯棄主觀性的判斷，才能把握價格變化的客觀
性的規律。而價格變化的反映就是趨勢！價格的變化具有一定的趨勢
性，這已經在市場中得到了驗證，無論是上漲趨勢還是下跌趨勢形成
都不容易，一旦形成很難在短時間內轉變。因此，除非市場趨勢已出
現了明顯的改變，否則一定要尊重趨勢！但許多投資者常常做的事情
是在下跌時低位建多單，在上漲時高位建空單，我常常佩服這些先生
們的勇氣，但可惜不能苟同他們的做法，在一個空頭市場中做多，我
怕會淹沒在向下的瀑布裏；在多頭市場中做空，我怕會“失去我的部
位”，趨勢是無敵的，是如何力量都無法阻擋的！對於趨勢的判定方
法有多種，各方見仁見智、各有秒法，可以用道氏理論，可以用波浪
理論，可以用均線理論，更可以簡單到用一把直尺往圖表上一放。我
一直用移動平均線來研判趨勢。移動平均線是價格的積累，在一個大
趨勢形成以後，可能要運行很長時間，移動平均線會從遠方緊緊咬住
趨勢的發展，它不會受價格振盪和回調的影響，它只會一心一意地為
趨勢服務。例如，筆者做長線時，規定年線（240日均線）以上為牛
市，年線以下為熊市，然後在年線上也就是牛市里做多，去抓取漲的
波段，反之，在年線以下也就是熊市里做空，去抓跌的波段。舉個例
子，2005年的LME銅市場，依舊處於大牛市中，很簡單，看看240日均
線就知道了，那有人問，什麼時候可以做空，筆者可以說的是，等吧
，等到年線走平以及價格向下突破年線的時候，然後（僅僅是）試探
性的做空！在目前的市場還不要做空，否則後果很嚴重！利物莫說過
一句話堪為經典：“趨勢是簡單的嚇人的，簡單到可以這樣描述--在
多頭市場中作多，在空頭市場中做空，事情就是這樣子，…可是我花
了好長的一段時間，才牢牢抓住這個毫不稀奇的原則...”
趨勢是如此簡單，你只需要有簡單的思考就會有簡單的結論。說起來
容易，可做起來真的很難很難。這也怨不得自己也怨不得別人，其實
這是有人類的本性所決定的。人性的諸多弱點是來自先天，如恐懼懶
惰衝動貪婪等等，而許多優良的品質卻需要依靠後天的培養和歷練，
因此造成了人們知與行的無法統一，也應驗了那句老話：只要市場中
還有人在和趨勢對抗，那麼趨勢便不會終止，這是如此，這個市場中
又有多少“敢為天下先”的英勇人物被市場無情消滅啊。
《老子》曰：天下莫柔弱于水，而攻堅強者莫之能先也。順勢而為就
是柔弱于水，依附趨勢順流而上，而逆勢者卻是“兵強則不勝，木強
則亙”。道理人人都懂，但卻總是輸多贏少。為什麼呢？答案不在市
場中，而在各位的心裏面。

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