預防報酬順序風險的英股配置 - ETF

※ 引述《godded (godded)》之銘言：
: 各位股神們大家好
: 目前距離退休大概還有30年
: 最近一直在煩惱如何避免報酬順序風險
: 後來看到可以貸款投入避免這個問題
: 預計增貸大約500萬投入ETF (利率<1.6%)
: 比例
: VWRD 70%
: EIMI 10%
: GLRE 10%
: AGGG 10%
: 之後預計每季投入一次，(半年)投入時順便再平衡 （考慮同時使用IB+富邦複委託）
: 不知道這個比例會有什麼問題嗎？
: 預備金大概一年生活費＋貸款
: 感謝大家的指教！

針對貸款投入避免報酬順序來說
雖然貸款一次投入固定了未來拿到的報酬率
避免了報酬順序風險
還是也可能造成相對定期定額較低的總報酬率
假設投入20年,每年年初投入10萬,未來20年報酬率如下
-9.03% -11.85% -21.97% 28.36% 10.74%
4.83% 15.61% 5.48% -36.55% 25.94%
14.82% 2.10% 15.89% 32.15% 13.52%
1.36% 11.74% 21.80% -4.40% 31.09%
定期定額20年後會拿到約5875010元
如果以利率1.5%借款20年
原本預計投入10萬每月可還8333元
大約可借到1726953元
全部投入20年後可拿到5528688元
這時候定期定額反而賺的比較多

如果極端一點這20年的報酬順序改為最少到最多
-36.55% -21.97% -11.85% -9.03% -4.40%
1.36% 2.10% 4.83% 5.48% 10.74%
11.74% 13.52% 14.82% 15.61% 15.89%
21.80% 25.94% 28.36% 31.09% 32.15%
定期定額最後會有10803661元遠高於一次投入(雖然這種順序不太可能發生)
但是只要報酬率順序是投入後發生大跌
這時候借款投入反而不是好事
當然就歷史數據來看單筆一次投入勝率是比定期定額高的
我自己也有舉債提前投入
只是提出有這個風險而已
畢竟股市好了這麼多年
大家都不知道何時會發生某期間報酬率不佳的時候
看你是打算借款後分批投入
就另外會有未投入部分報酬率不佳損失時間價值問題
像我朋友去年5月才借到錢覺得反彈太多想等下一次下殺再進場
結果就等到現在還不敢進


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