關於股債平衡使用於保證金帳戶之疑問 - 投資

Quintina avatar
By Quintina
at 2021-03-10T06:47

Table of Contents

最近剛開始使用IB的投資組合保證金帳戶 有一個關於股債平衡應用於融資的想法
想拿出來詢問版友的意見
股票方面選擇使用VTI IB預設為8%的維持保證金(在此不討論重倉的額外保證金)
債券方面選擇TLT IB預設一樣是8%的維持保證金(在此一樣不討論重倉的額外保證金)

假設目前投入1萬美元的現金 融資1萬美金買入共2萬美元的VTI
20000*A-10000=20000*A*8% A約為54%
此時觸發強制平倉線為54% 也就是VTI跌幅46%會觸發強制平倉
(IB的強制平倉觸發條件為:淨資產小於維持保證金)

如果我除了融資1萬美元買入VTI以外 額外融資2萬美元買入TLT(共融資3萬美元)
然後我選了兩個近20年來最大的熊市跌幅(不會有.com泡沫) 來看強制平倉觸發的條件
第一個大跌幅時間是2007年7月13日到2009年3月6日
VTI由77.1跌至34.1 跌幅56% 此時TLT由84漲至103 漲幅22%
第二個大跌幅時間是2020年2月14日到2020年3月20日
VTI由171跌至115 跌幅33% 此時TLT由144漲至159 漲幅10%

第一個跌幅的情況下
淨資產 20000*0.44+20000*1.22-30000=2800
保證金 (20000*0.44+20000*1.22)*0.08=2656
剛好不觸發強制平倉

第二個跌幅的情況下
淨資產 20000*0.67+20000*1.1-30000=5400
保證金 (20000*0.67+20000*1.1)*0.08=2832
也不觸發強制平倉

而且TLT的部位越大 強制平倉線還能更安全
所以請問在融資利率低(1.5%)的情況下
我是否應該增加槓桿 買入較多的長期公債 來保護我的股票資產穩定度呢?
(減少觸發強制平倉的機會)
當然股市裡面也會出現股債雙跌的情況 但是似乎股債雙跌的情況下跌的幅度通常不會太多?
(跟熊市比起來)
不知道這種想法有沒有漏洞 希望版友能指教 謝謝

--
Tags: 投資

All Comments

Quanna avatar
By Quanna
at 2021-03-14T13:59
你需要TLT嗎? 如果為了減少強制平倉風險，買進不需要的產品
是否本末倒置?
Tom avatar
By Tom
at 2021-03-16T06:22
但是TLT在熊市的時候有跟VTI負相關的效果
Hardy avatar
By Hardy
at 2021-03-18T04:35
如果沒有TLT VTI 56%就強平了
Michael avatar
By Michael
at 2021-03-19T17:33
但是2007熊市跌到44%都還沒觸發強平
Hardy avatar
By Hardy
at 2021-03-21T08:43
1. TLT去年三月最低點是136 而且買入時殖利率比融資利率
低 長期持有沒有意義
2.根據市況券商可能會調整保證金要求
Andrew avatar
By Andrew
at 2021-03-25T17:03
今年以來，TLT從157掉到140了。如果長年期利率繼續上升，現
Elvira avatar
By Elvira
at 2021-03-29T00:10
在買入的TLT會繼續跌。股票漲的可能不一定能彌補債券跌的。
Ursula avatar
By Ursula
at 2021-03-30T13:33
假設跌回2019年初，那還會再跌20元。
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2021-03-31T22:55
感謝兩位回答 其實我本來是認為可以用股票負相關資產
來讓自己的股票在熊市來臨避免強制平倉
Jack avatar
By Jack
at 2021-04-01T19:04
所以看來額外融資來購買TLT似乎不好?
先假設殖利率跟融資利率打平(IB融資會低到1.1%)
Jack avatar
By Jack
at 2021-04-06T15:01
而資本利得其實不是目的 先假設我買在TLT中位的價格
Una avatar
By Una
at 2021-04-10T01:32
我的目的不是為了增加整體報酬 只是希望不觸發強平
Olga avatar
By Olga
at 2021-04-14T00:34
買入TLT可以完全不以獲利為前提(買入也會等低價一點)
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2021-04-15T16:28
問題是也有可能會減少整體報酬。你願意為不觸發強平付出多少
代價?
如果只是不想要被強平，或許可以用期貨拿槓桿。ES槓桿上限17
Liam avatar
By Liam
at 2021-04-19T20:29
應該說如果真的想要獲利 就不會想要買TLT了~
其實因為我已經開了兩倍槓桿 我接下來多開的槓桿
Jessica avatar
By Jessica
at 2021-04-22T16:12
倍，假設沒有被調升保證金需求的話。
Edwina avatar
By Edwina
at 2021-04-23T11:57
是為了避免股票部位被強平 TLT可以完全不獲利無妨
Franklin avatar
By Franklin
at 2021-04-27T19:00
用期貨槓桿+_+;; 好 我研究看看...
Lauren avatar
By Lauren
at 2021-04-30T13:16
想一想期貨好像其實幫助不大。我似乎一開始想錯了。
Quanna avatar
By Quanna
at 2021-05-02T17:19
我是想說TLT上漲可以減少股票的波動
而股債雙跌其實跌幅都不會太大 如果回測的話
Steve avatar
By Steve
at 2021-05-04T18:24
真正的熊市都是股跌債漲
Suhail Hany avatar
By Suhail Hany
at 2021-05-07T19:55
不過回測都是以月做單位 其實不是很準確
Candice avatar
By Candice
at 2021-05-09T00:52
不過TLT在去年確實有在股債雙跌的情況之下吃跌
Andrew avatar
By Andrew
at 2021-05-11T23:52
不過去年的跌幅本來就不觸發強平 跟有無TLT無關
只有2007年的大熊市才有可能觸發
Andy avatar
By Andy
at 2021-05-15T01:57
你拿不會強平的去算一下獲益 搞不好槓桿不要開那麼高
就好 而且我真的覺得訂利率的不是傻子…
Victoria avatar
By Victoria
at 2021-05-16T08:00
我也只打算開VTI的槓桿，打算大盤有修正一定的%數再階梯式
的增加槓桿，不知道是否可行
Ivy avatar
By Ivy
at 2021-05-20T21:28
槓桿兩倍會比1.6倍收益高 但是面臨熊市會被強平
Faithe avatar
By Faithe
at 2021-05-24T23:34
如果不要用TLT，改用BND/BNDW呢？另外想問各位，看來
如果股債8:2開1.5倍槓桿就好，碰到金融海嘯跟去年三月
，好像也不會強制平倉？
Zanna avatar
By Zanna
at 2021-05-26T22:08
要選負相關還是長期美國公債好一點?
Mary avatar
By Mary
at 2021-05-27T21:05
你開1.5倍 完全不用買債啊:) 本來就不會的樣子?
Michael avatar
By Michael
at 2021-06-01T14:38
1.5倍槓桿要36%才會平倉 連金融危機都才44% ^^;;
Daniel avatar
By Daniel
at 2021-06-03T01:38
2008花了1.5年跌了56%，意思是1.5年間你都不考慮重設槓桿?
Aaliyah avatar
By Aaliyah
at 2021-06-03T05:22
如果2007年一開始買200% SPY -100% cash，2009年3月會歸零。
Edwina avatar
By Edwina
at 2021-06-08T04:05
如果2007年一開始買SSO，每天重設槓桿，2009年3月還有20%。
Victoria avatar
By Victoria
at 2021-06-09T20:27
有沒有一天一天算？有沒有再平衡？2007一下跳2009其實
看不出來會不會被強制平倉
Joe avatar
By Joe
at 2021-06-13T22:26
有一個很重要的點，保證金敏感度在恐慌時會上升，你必須
考慮進去
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2021-06-14T21:20
另外 你只取取兩個例子 算出來均值和標準差多少？你要求
多少機率的把握（或幾個標準差）不會發生強平？
Bethany avatar
By Bethany
at 2021-06-17T08:15
投資組合保證金帳戶保證金是動態計算的 用對沖資產平衡
是個做法 但非對沖資產如果遇上忽然大跌 這個戶頭特性會
Ethan avatar
By Ethan
at 2021-06-20T21:14
會讓風險非對沖資產的保證金急遽增加 且是每日結算 如果
Joseph avatar
By Joseph
at 2021-06-22T08:10
你對margin操作還沒有很熟建議你退回Reg-T帳戶 PM帳戶槓
Mia avatar
By Mia
at 2021-06-26T04:38
桿高 但黑天鵝來很容易扛不住 睡得著比較重要吧
Una avatar
By Una
at 2021-06-30T13:08
現金1萬融資3萬, VTI/TLT各半, 那要不要直接買NTSX?
Delia avatar
By Delia
at 2021-07-05T11:39
我還是不太認同把長債可能的負相關當成保護是個好方法,
Jacky avatar
By Jacky
at 2021-07-10T08:59
下一次也許有用也許沒用, 但用穩定的短債"龜"一定有用.
Elvira avatar
By Elvira
at 2021-07-12T15:29
我覺得兩萬分成一半VTI，一半TLT比較安全 嘻嘻
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2021-07-16T13:32
不要說BND了，IEF效果也沒TLT好
不過TLT這半年就是慘，上次提一下還被白癡酸
Harry avatar
By Harry
at 2021-07-17T00:04
特別股似乎比較適合當成防守標的？
Rosalind avatar
By Rosalind
at 2021-07-20T04:03
其實都開IB 幹嘛不乾脆買VWRA? 英國標的可以融資吧？
Frederic avatar
By Frederic
at 2021-07-24T05:04
建議不要再買債券ETF了 巴菲特跟伍德都不再信債券這種
東西了
我的TLT也要看是不是該賣了 心痛 170時沒賣 現在快跌
回底部了
Carolina Franco avatar
By Carolina Franco
at 2021-07-24T08:49
大盤不會一日暴跌就讓你清算，槓桿可以隨時調整，也能接
近底限再調，例如VTI開2倍槓桿，跌到維持保證金接近0時(
ex.跌30%時)，再視判斷調整槓桿也行。刻意融資長債當保
險(還是扣血？)，實在沒啥道理。
Isabella avatar
By Isabella
at 2021-07-24T23:47
我直覺是下跌調低槓桿會很大幅的侵蝕獲利 還沒仔細算
過
Oliver avatar
By Oliver
at 2021-07-26T20:13
印象中有論文指出，如果要定期重設槓桿的話，每日重設是最理
Wallis avatar
By Wallis
at 2021-07-30T04:10
想的。就這點來說，槓桿ETF其實還蠻方便的。
Olivia avatar
By Olivia
at 2021-07-30T13:51
槓桿etf就成本高 但是可以丟著不管自動維持兩倍槓桿
Freda avatar
By Freda
at 2021-08-02T15:16
但是如果是2x etf 實際作用上應該跟原先增加固定起始
曝險金額的需求不同?
Joe avatar
By Joe
at 2021-08-06T23:37
我先前vwrd某段期間變不能槓桿,就上面說的不穩定時期會
調升
Odelette avatar
By Odelette
at 2021-08-08T22:18
所以不碰vwrd了
Harry avatar
By Harry
at 2021-08-11T12:55
可以爬我文

資產配置VT+0050+金融股？

Yuri avatar
By Yuri
at 2021-03-09T13:13
背景 今年26歲 年薪約700k-850k 身上目前約80萬存款（永豐大戶放50萬1.1%，第一放ileo12萬1.2%） 由於還沒結婚 買房及新車（目前開二手） 工作也還未絕對穩定（若以後到外縣市工作，可能會想要乾脆置產，不繳房租） 所以才想留大部分資金在身上 主要以每月薪水一點一點存 今年開始已開始投 ...

紀錄投資資金進出的方式

Olga avatar
By Olga
at 2021-03-09T01:05
各位前輩好 很久以前曾發文問過資產配置，當時受益良多， 重新調整了自己的資金規劃並同步儲蓄資金後， 最近終於開始投入第一筆資金到海外券商及國內券商(小資定期定額0050手續費很便宜)， 目前是VT+BNDW+台股0050，配置如下： VT 60% 0050 20% BNDW 20% 投資除了資產規 ...

複委託 澳洲股市 澳股 澳幣處理方式

Quintina avatar
By Quintina
at 2021-03-08T14:43
各位版上先進大大們好 想請教大家的意見 由於家母多年前在澳幣25.8時買了澳幣保單 現在有澳幣約兩萬五千元 然而現在澳幣才21/22,直接換回台幣的話就是正所謂賺了利息輸了匯率傷及本金 目前小弟想到兩種解套方式 1.部分澳幣以現鈔提領 幾年後疫情過去到澳洲玩的時候領出來開 2.投入澳洲股市複委託 ...

買指數型ETF的槓桿方式

Hazel avatar
By Hazel
at 2021-03-06T19:31
→ willism: 借NT還NT是在信貸部位沒匯率風險，但是你的總資產(美國 03/06 16:59 → willism: 部位)有啊，借錢去金山淘金的部位，總是要回來... 03/06 16:59 → willism: 在台灣借，你還多了一筆換匯成本 03/06 17:01 假設某人現有資產1000萬台幣 ...

定期定額

Christine avatar
By Christine
at 2021-03-06T15:06
Blog post: https://daze68.blogspot.com/2021/03/dca-and-mean-reversion.html ====== 所謂定期定額(Dollar cost averaging) 是指當投資人有大筆資金要投資時 不選擇單筆投入(lump sum) 而是選擇分成幾筆 ...