※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1GLDIqZa ]
作者: MarketWizard (我家小鳥有春聯) 看板: Stock
標題: Re: [心得]講一下這次QE3的看法 探討FED柏南基邏輯
時間: Sun Sep 16 03:19:12 2012
※ 引述《secptt (闇)》之銘言：
: 雖然很多專家都對FED的作法不認同 說遲早會出事
: 我的問題就在此，在美國印鈔趨勢不變的情況下
: 到底最後會如何崩潰，因為美國的通膨一直不明顯(反正別人的小孩死不完)
: 美國到底會不會自食惡果?
: 謝謝
這真的是個很值得玩味的問題，
到底美國最後會不會自食惡果？
我個人覺得真的很難！非常難！
以下是不負責之鍵盤分析...
目前美國手握兩大法寶，在根本上有不同於別國的特性：
(1)美元作為國際主要支付貨幣的地位
(2)美國有目前全球最大的內需市場
我有最大的內需市場，要買你家的東西，可我錢不夠，你平常不是老賺我錢嗎？
反正你暫時也想不到用途，那就先借我吧，我會付利息給你。
老美的無上神祈就是 FED 的那一台印鈔機
你未來要我還的本金加利息，要多少我就加印多少，絕無缺貨之虞。
這中間有一個重點，美元終究只能在美國使用
我現在美國就沒錢消費啊，我舉債來赤字消費，那就借我錢吧。
美國從你口袋把美國印給你的美元拿回來，回頭買你的東西
美元的購買力取決於：(1)你要借我多少錢？(2)你打算賣我多少東西？
搞了老半天，美國不管印再多鈔票，
只要你還願意賣我東西，收我貨款再加上借我錢
其實美國也不會有嚴重的通膨之虞，因為美元的購買力是這些出口國在支撐的
這套邏輯，我想葛老跟柏老絕對也是深深引以為傲的
反倒是為了要賺這「世界最大消費國」生意的國家們，
為了提升出口競爭力，強行干預匯市的結果，
就是收了一堆美元廢紙！
美國作為美元的債務人，借來的錢就在美國本地消費，完全跟匯率波動無關，爽！
但出口國作為美元的債權人，出口越多，本國貨幣升值壓力越大：
(1) 美元外匯存底匯損加大，慘！
(2) 出口競爭力衰退，慘！
要脫離這個無窮迴圈，給老美一個報應，
第一種方法是：(1)不借美國錢 (2)減少對美輸出
只要全球一起心手相連，大家一同跳出美元這個輸出及回收機制，
美國將慘遭極嚴重的經濟衰退，可能有葛屁的疑慮
不過它沒葛屁前，我們可能先葛屁了
因為不會有任何國家的政治人物敢冒這個風險，因為他的政治生命會完蛋！
反對黨會以經濟將嚴重衰退來洞嚇選民，
以出口商為主的利益團體更不可能支持這樣主張的政治人物
我認為，美國樂的將兩黨制這種美式民主作為一個standard輸出海外
就是方便兩面手法，不管何黨執政或在野，總有維護美國利益的聲音出現！
看看台灣兩個不爭氣的親美爛黨，每逢大選必定向AIT及美國國務院朝聖一番
感謝維基解密，才讓我們知道台灣政治人物沒事都到AIT跟人泡茶聊是非...:)
要搞垮美國的第二種方法，我想就是設法將手中美元全部倒給美國
有太多的美元都停泊在海外央行，尤其是亞洲各國
除了出口因素外，我想各國多少還存有當年亞洲金融風暴的陰影，
所以才會累積如此之多的美元外匯。
如果這些美元全部湧進美國，買光眼下所有能買的東西，這會是何光景？
是否美國就要首度嘗到亂印鈔票的苦果，也就是惡性通膨？
光想是很有可能的。不過且慢...
對持有美元者而言，錢進美國買下具生產力的資產，
我認為這是最有保障的作法。
但從歷史來看，美國既然可以把美元與黃金的連繫說廢就廢，
我們根本也沒有理由相信，外國可以在美國掌控的領土，用美元買到好物！
我們與美國民間的交易，說到底一切都可被政治力從中左右及干預
只要美國內部高舉愛國主義的大旗，
頂多只能讓這些亞洲呆國買到價格早已膨脹，殖利率低的資產
還以為自己賺了個大便宜！
而美國真正的國力精華，用上兆美元都買不到。
而他用政策去引導你資金炒作的標地，
說穿了也沒啥價值，終究泡沫破了，你也重傷。
最後，曾經有機會挑戰美國市場的經濟體，先後遭到美國毒手：
廣場協議搞掉了日本，
歐債危機搞衰了歐盟，或許幾個爛國當初能過審核也都是美國背後協力
民主國家用前面說的政治手法滲透，主導情勢對美國有利，可看成是從內部瓦解
那像伊朗、中國等難以進行內部滲透的國家，
會不會就是以武力來作外部解決？
現在美國在亞洲已展開對中國的軍事包圍網了
日元、歐元在這個以信心支撐貨幣的年代，記錄已經蒙塵了
那美國會坐視未來中國的 GDP 成為世界第一，人民幣來挑戰美元的地位？
這樣看來，一海之隔的台灣，恐怕是已經坐在東亞可能的火藥桶上了 :(
所以要看美國破敗的那一天，光 FED 這麼會搞，不容易啊！
更別說有多少能人在那出謀劃策...
就算美國自食惡果，肯定有很多國家也會陪葬的
真是「死狀甚慘」啊！:))
--
作者: MarketWizard (我家小鳥有春聯) 看板: Stock
標題: Re: [心得]講一下這次QE3的看法 探討FED柏南基邏輯
時間: Sun Sep 16 03:19:12 2012
※ 引述《secptt (闇)》之銘言：
: 雖然很多專家都對FED的作法不認同 說遲早會出事
: 我的問題就在此，在美國印鈔趨勢不變的情況下
: 到底最後會如何崩潰，因為美國的通膨一直不明顯(反正別人的小孩死不完)
: 美國到底會不會自食惡果?
: 謝謝
這真的是個很值得玩味的問題，
到底美國最後會不會自食惡果？
我個人覺得真的很難！非常難！
以下是不負責之鍵盤分析...
目前美國手握兩大法寶，在根本上有不同於別國的特性：
(1)美元作為國際主要支付貨幣的地位
(2)美國有目前全球最大的內需市場
我有最大的內需市場，要買你家的東西，可我錢不夠，你平常不是老賺我錢嗎？
反正你暫時也想不到用途，那就先借我吧，我會付利息給你。
老美的無上神祈就是 FED 的那一台印鈔機
你未來要我還的本金加利息，要多少我就加印多少，絕無缺貨之虞。
這中間有一個重點，美元終究只能在美國使用
我現在美國就沒錢消費啊，我舉債來赤字消費，那就借我錢吧。
美國從你口袋把美國印給你的美元拿回來，回頭買你的東西
美元的購買力取決於：(1)你要借我多少錢？(2)你打算賣我多少東西？
搞了老半天，美國不管印再多鈔票，
只要你還願意賣我東西，收我貨款再加上借我錢
其實美國也不會有嚴重的通膨之虞，因為美元的購買力是這些出口國在支撐的
這套邏輯，我想葛老跟柏老絕對也是深深引以為傲的
反倒是為了要賺這「世界最大消費國」生意的國家們，
為了提升出口競爭力，強行干預匯市的結果，
就是收了一堆美元廢紙！
美國作為美元的債務人，借來的錢就在美國本地消費，完全跟匯率波動無關，爽！
但出口國作為美元的債權人，出口越多，本國貨幣升值壓力越大：
(1) 美元外匯存底匯損加大，慘！
(2) 出口競爭力衰退，慘！
要脫離這個無窮迴圈，給老美一個報應，
第一種方法是：(1)不借美國錢 (2)減少對美輸出
只要全球一起心手相連，大家一同跳出美元這個輸出及回收機制，
美國將慘遭極嚴重的經濟衰退，可能有葛屁的疑慮
不過它沒葛屁前，我們可能先葛屁了
因為不會有任何國家的政治人物敢冒這個風險，因為他的政治生命會完蛋！
反對黨會以經濟將嚴重衰退來洞嚇選民，
以出口商為主的利益團體更不可能支持這樣主張的政治人物
我認為，美國樂的將兩黨制這種美式民主作為一個standard輸出海外
就是方便兩面手法，不管何黨執政或在野，總有維護美國利益的聲音出現！
看看台灣兩個不爭氣的親美爛黨，每逢大選必定向AIT及美國國務院朝聖一番
感謝維基解密，才讓我們知道台灣政治人物沒事都到AIT跟人泡茶聊是非...:)
要搞垮美國的第二種方法，我想就是設法將手中美元全部倒給美國
有太多的美元都停泊在海外央行，尤其是亞洲各國
除了出口因素外，我想各國多少還存有當年亞洲金融風暴的陰影，
所以才會累積如此之多的美元外匯。
如果這些美元全部湧進美國，買光眼下所有能買的東西，這會是何光景？
是否美國就要首度嘗到亂印鈔票的苦果，也就是惡性通膨？
光想是很有可能的。不過且慢...
對持有美元者而言，錢進美國買下具生產力的資產，
我認為這是最有保障的作法。
但從歷史來看，美國既然可以把美元與黃金的連繫說廢就廢，
我們根本也沒有理由相信，外國可以在美國掌控的領土，用美元買到好物！
我們與美國民間的交易，說到底一切都可被政治力從中左右及干預
只要美國內部高舉愛國主義的大旗，
頂多只能讓這些亞洲呆國買到價格早已膨脹，殖利率低的資產
還以為自己賺了個大便宜！
而美國真正的國力精華，用上兆美元都買不到。
而他用政策去引導你資金炒作的標地，
說穿了也沒啥價值，終究泡沫破了，你也重傷。
最後，曾經有機會挑戰美國市場的經濟體，先後遭到美國毒手：
廣場協議搞掉了日本，
歐債危機搞衰了歐盟，或許幾個爛國當初能過審核也都是美國背後協力
民主國家用前面說的政治手法滲透，主導情勢對美國有利，可看成是從內部瓦解
那像伊朗、中國等難以進行內部滲透的國家，
會不會就是以武力來作外部解決？
現在美國在亞洲已展開對中國的軍事包圍網了
日元、歐元在這個以信心支撐貨幣的年代，記錄已經蒙塵了
那美國會坐視未來中國的 GDP 成為世界第一，人民幣來挑戰美元的地位？
這樣看來，一海之隔的台灣，恐怕是已經坐在東亞可能的火藥桶上了 :(
所以要看美國破敗的那一天，光 FED 這麼會搞，不容易啊！
更別說有多少能人在那出謀劃策...
就算美國自食惡果，肯定有很多國家也會陪葬的
真是「死狀甚慘」啊！:))
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