被動投資策略一周年心得 - 投資

※ 引述《frbrad (春城無處不飛花)》之銘言：
: 從2016年2月15日開始，也是因為綠角的關係(綠角毒?)，嘗試性的開始了指數型投資之路
: 使用TD的免手續費ETF，2016年初一次匯入，每季投入四分之一的資金，
: 無腦定期定值投入，每季投入時再平衡。
: 以下是我的實際績效跟幾點心得提供參考
: 如果各位高手們有任何建議或回饋也歡迎給小弟指教!
: 2016年我所設定的比例，及一年後大致的損益如下表：
: 類型 名稱 比重 累計損益
: 股 VTI 30% 13.02%
: 股 VEU 20% 9.44%
: 債 BND 15% -1.92%
: 債 EDV 15% -13.19%
: Reit VNQ 10% 1.91%
: Reit RWX 10% -4.01%
: 《ETF REPLAY 2016各標的每季表現與全年表現》
: 類型 名稱 Q1 Q2 Q3 Q4 Annual
: 股 VTI +0.97 % +2.68 % +4.41 % +4.23 % +12.83 %
: 股 VEU -0.25 % +0.57 % +6.63 % -1.92 % +4.91 %
: 債 BND +2.96 % +2.43 % +0.40 % -3.17 % +2.53 %
: 債 EDV +12.64 % +9.62 % -0.55 % -17.22 % +1.64 %
: Reit VNQ +6.29 % +6.76 % -1.48 % -2.85 % +8.60 %
: Reit RWX +6.40 % +0.82 % +1.52 % -7.88 % +0.32 %
: 債 VCSH +1.63 % +1.54 % +0.17 % -0.75 % +2.60 %
: 1. 包含資本利得、配息再投入、未使用資金停泊在VCSH等所有收益，
: 報酬率約6%，對我而言不好也不差，
: 不過對照同年我股市的收益(略高一點)，以及花在上面的時間，CP值是有比較高一點
: 2. 根據ETF REPLAY的數據，我選擇的標的如果從年初持有到年底，報酬率都是正的，
: 但是因為時間點的關係，雖然EDV全年報酬為正，但我實際上的報酬率是-13%。
: VEU的全年報酬是+4.91%，但我實際上VEU是+9.44%，
: 可見投入時間點對績效的影響還是滿大的。
: 但，隨著時間經過，每年新投入的資金佔已投入資金的比例會越來越小，
: 投入時間點對績效的影響應該會漸漸變小。其成果還有待觀察。
: 3. 因為美國升息，第四季EDV跌得很慘。我在第四季投入時還是有點怕到，
: 把EDV的比例調降到10%，另外美國進入升息循環的關係，
: 接下來打算繼續維持10%的EDV比例。
: 4. 被動指數投資法的確讓人很安心，今年內看過個人最高的單日損益，
: 僅是淨值漲跌1%左右的程度，股債房分散投資，很少見全部都漲或全部都跌的狀況
: 每天都可以安心睡覺，早上上班前瞄一眼就好，曾經工作很忙，一整個月都沒有看績效
: ，也不覺得會有什麼問題。
: 5. 新的一年因為美國升息，可能會調降債的比率，從本來的股5、債3、房2，
: 調整成股6、債2、房2，但高企的股價還是讓我有點怕怕的。
: 看到有些文章在討論如NOBL之類股息成長ETF，
: 一方面內扣手續費比較高、二方面TD沒有免費交易，目前還在觀望狀態。
: 6. VCSH是相當不錯的資金停泊選擇，比定存好一點，跌的時候也不怎麼跌。
: 但JNK的表現比VCSH好得多，今年應該會把資金停泊在JNK吧!


無腦定期定值是一個策略~~他不是一個最好的策略~但不會是最差的策略~

投資說穿了~就是自己擬定一個自己適用的策略最重要~

個人是不會用這種策略的~~

個人參考指標CCI(-200)+RSI(<40)就是進場時機~不管是空頭多頭~

每年一定都有好幾次訊號~只是要多花一點時間注意~


VTI+EDV..回測很漂亮~但過去績效不代表未來績效~~

人類有史以來沒有量化寬鬆的政策~所以過去金融史這是沒有看過現象

只能講~無腦買長天期EDV~你如果買在價位130以上~殖利率應該都在3%以下~

假設未來2年美國殖利率調升至3%...如果以去年市場預期今年升息3碼..

EDV已經從140->110..那真的如果升到3%..EDV大概會再跌個4成~大概跌到70塊

EDV平均存續期大概是24年左右...所以利率每上升1%大概會跌24%..

未來兩年跌掉48%~但是配息補上來大概EDV淨值會跌掉40%

我認為不應該是要無腦投資長天期債券~~~

除非讓你運氣好到遇到"黑天鵝或大熊市降臨"~不然EDV沒有機會上漲

當然你如果放個24年~EDV是一定賺錢的(除非美國倒了例外)

我先前也一直警告不要再買長天期債券了~要避險和降低資產波動就選短天期公司債就好

景氣回溫~歐洲日本的寬鬆量化還有護體神功~

利率還這麼低根本不用太擔心公司債倒債的問題~~

債券的操作~個人認為還是需要擇時一下~~如果要佈局中長期債券~

真的建議還是等美國10年期公債殖利率3%以上再考慮~近期可以TIP和VCSH為主~


另外沒必要不要買高收債~買高收債就是要每個月領配息來用~不然不要買!!

要買高收債台灣買就好了~JNK的長期績效比聯博全高收還差~~

聯博全高收真的很屌~沒課稅前的績效~20年來績效和S&P500一樣..JNK就差的遠了

高收債個人還是認為主動式管理會比被動式ETF好~~

畢竟高收債的挑選和股票不同~~

股票型和投資級債券型才推薦買ETF~



低成本的內扣手續費是重要的~~但是它不是絕對~~

要比較要比較相同的標地~而且你要考慮配息多寡~

配息的多寡可能更甚內扣手續費~~今天配息率2.5%和配息率1.5%

這樣的差距就相當於內扣費差了0.3%...所以稅務也是要考慮進去

如果真的要講~投資BRK.B對台灣人來講~績效會更好~

不過BRK.B畢竟還是一間公司~所以風險還是會比VTI高~

不過光看每年基本就比VTI多0.6%的基本稅務優勢~個人覺得是蠻值得投資的


還有不要為了是不是免費ETF而放棄像NOBL這種好標的~~

寧可你降低再平衡的頻率~一年平衡一次就好~也應該布局一些






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