華爾街金融風暴的幕後元兇 - 經濟

※ [本文轉錄自 RIPE_gender 看板]

作者: liton (歐吉桑留學生) 看板: RIPE_gender
標題: Re: [爆掛] 華爾街金融風暴的幕後元兇
時間: Wed Sep 17 21:59:57 2008

※ 引述《erosyang (ErosYang)》之銘言：
: ※ 引述《fowir (尋求會外語或懂會計的人)》之銘言：
: 這些虧損由誰來承擔呢？
: 一層一層的把債權證券化
: 逐步的推廣到世界各地
: 投資銀行唯利是圖是其本業
: 同行的金融業算不出這些風險
: 傻傻的相信信評AAA等
: 該怎麼說呢？
: 風險控管是建立在這些信評
: 還是應該建立在整體營運、邏輯是否合理
: 一個本來很容易泡沫化的產業
: 房產泡沫每格數十年就會一次
: 風控應該不是這麼難做到吧....

以下的發言可能有點尖銳
但純粹就事論事
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身為一個金融圈的風險從業人員
必須跟你講　真的很難做

你知道AAA是怎麼出來的嗎？
在沒有這些衍生性金融商品之前
S&P的評等的確事根據整體營運來給予評等
但這是累積了近百年的資料才有辦法給予這樣公認的評等

今天S&P Moodys Fitch以他們近百年的repution跟你說某某金融商品的評等是AAA
你信是不信？
你可否找出這三家信評公司近百年來的最高評等
在一年之內破產倒閉或發生金融危機的？
事後諸葛誰都會
但如果你身處當時
你是否有這樣的先見之明？
如果依這樣的邏輯
是不是所有的金融債券都不能買了？
甚至Fannie Mae和Freddic Mac也不能買了
別忘了　有多少家"央行”買了這兩家公司的金融債券啊？
在風險管理的相關書籍裡面
幾乎都會提到Fannie Mae和Freddic Mac
這兩家背後老大是美國政府的民間公司如果沒被接管的話
相不相信撐不到明年春天？

如果你說房產泡沫美格數十年就會一次
你可否從歷史上找出一次有這次這麼嚴重的？
你可以找出歷史上哪一次的房地產泡沫　或甚至任何一次金融危機
搞到連歐美金融同業一個禮拜以上的拆借款都不敢做的？
Wall Street之前還有過一篇報導在說現在Libor的利率根本失真
沒有交易哪來的成交利率啊？

如果依照這樣的邏輯
是否所有的金融業都不要借錢給房地產相關產業了？
套句葛林斯潘自己說的話
這樣的金融危機百年難得一見

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批評誰都會　
發發牢騷還OK

但試想你是三四年前某家金融業的CEO
今天其他同業的CEO玩這些房地產的衍伸性金融商品發的年終都數十億在算
而你卻只做傳統的放款(房地產也是傳統放款)
今天董事會開會　問你為什麼別家金融業賺那麼多　而你卻幫他們賺這麼一點
你覺得會有怎樣的結果？

如果做得到我真的佩服這個CEO 也佩服這個董事會　更佩服這家金融業的股東

現在連巴菲特投資的Wachovia也出點狀況了

今天看到同事寄來的一張照片
http://www.wretch.cc/album/show.php?i=SullivanChen&b=9&f=1821443937&p=0


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除了宗教人士　社福團體等
全世界有多少領人家薪水的　或是自己當老闆的對”利”不會心動的？

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