若加入均線停損與因子溢酬? - 投資

Candice avatar
By Candice
at 2019-05-18T17:48

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大家好
小弟非常欣賞綠角與伯格 還有其他資產配置的大師
從他們身上獲取許多正確投資概念

我有個想法是，其實技術分析中的「年線」其實也是很不錯的東西
把往年SP500的均線圖攤開來看
跌破年線就賣掉股票，改持有債券
若回到年線，則繼續持有股票

如此就可以躲過2008後段大海嘯、2011歐債危機一半跌幅、2015 2016股災
以及2018年的貿易戰股災
雖然有時候會被洗來洗去 但次數並不多
股市的確有呈現趨勢的傾象（只是何時反轉你不知道）
總之在這均線的功用是控制風險，而非預測未來

再來 看論文的過程中，發現很多因子長期有溢酬存在
我認為比較好又比較穩健的 就是價值跟規模以及動能
在投資組合放一些smart beta 我覺得是還不錯的
理查菲力的書也有講到這點

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Tags: 投資

All Comments

Carolina Franco avatar
By Carolina Franco
at 2019-05-23T07:56
漫步華爾街是完全不建議這種技術分析
Andrew avatar
By Andrew
at 2019-05-25T20:57
我知道啊 但是為何要死守XX無用論呢XD
Noah avatar
By Noah
at 2019-05-29T11:57
這並不是用技術指標來「操作」 而是風險控管
Dora avatar
By Dora
at 2019-06-02T19:51
長期來看，躲過的下跌有多過上漲嗎？
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2019-06-06T19:27
這應該是要看避掉的下跌幅度而非次數吧....
Suhail Hany avatar
By Suhail Hany
at 2019-06-09T16:45
回測可以看到MAX Drawdown 大幅降低,更不用說Sharpe Ratio
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2019-06-13T10:26
忘了說~是從199X年開始回測~這樣夠長期了嗎?
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2019-06-13T18:15
我就是在講總幅度啊，重點是總報酬有比較好嗎
這方式很容易就錯過漲最兇的一段
Bennie avatar
By Bennie
at 2019-06-18T13:34
問題是這都是回頭看的後視鏡結果，躲過2008，躲過歐債危
機，預測過去每個人都辦得到呀
Lauren avatar
By Lauren
at 2019-06-23T04:01
Timing market的條件 https://reurl.cc/eZa0K
Joe avatar
By Joe
at 2019-06-25T23:06
然後為什麼只從199x開始回測，之前沒有資料嗎？
Kumar avatar
By Kumar
at 2019-06-28T19:11
這種就算大量回測有效未來與否都不一定了，資料不齊更不準
Jake avatar
By Jake
at 2019-06-29T11:18
年線真的是好指標嗎? https://reurl.cc/Azzne
Rachel avatar
By Rachel
at 2019-07-03T09:44
樓上你的講法是要回測到符合你的結論為止嗎....
Annie avatar
By Annie
at 2019-07-04T02:43
如果我找到更之前的年份~你是不是會問為什麼沒有更之前...
Adele avatar
By Adele
at 2019-07-04T21:05
那要不要先說你所謂的長期來看~是多長期呢?
Steve avatar
By Steve
at 2019-07-07T05:35
我手上的書~裡面有表格是從1974到2013年的資料~這樣長期嗎
Catherine avatar
By Catherine
at 2019-07-11T15:35
重點在如果你想這樣做，為什麼不多找些資料呢？
Faithe avatar
By Faithe
at 2019-07-15T00:54
1974還不夠久嗎....
Jacky avatar
By Jacky
at 2019-07-18T17:23
當然是愈久愈好啊，因為回測的不確定性很高。愈久愈有機會
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2019-07-20T14:37
在你真的使用之前就掌握各種可能遇到的狀況。
Emma avatar
By Emma
at 2019-07-21T05:39
所以你覺得1974開始還不夠久?
這都經過幾個循環了
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2019-07-21T23:37
如果一個策略是根據過50年的箭畫出來的靶，多20年的資料就
有機會檢證這一點。
Annie avatar
By Annie
at 2019-07-23T11:07
然後如果你可以確認這個策略是何時出現為人所知會更有利，
因為還需要確認它被大家都知道之後還有沒有持續有效。
Anthony avatar
By Anthony
at 2019-07-27T15:25
shimax 大 請問是哪一本 想看 感謝ＸＤ
Hardy avatar
By Hardy
at 2019-07-29T18:02
雙動能投資這本書的第149頁~
Adele avatar
By Adele
at 2019-08-01T21:20
當然我不會說因為只從1970年代開始就說一定沒效，但既然要
用，而且認為它效益這麼大，為什麼不多花點時間驗證。
Kyle avatar
By Kyle
at 2019-08-06T04:13
看到ab111122貼的年線真的是好指標嗎?..點進去才發現裡面
Lauren avatar
By Lauren
at 2019-08-06T10:00
也有回測...結論蠻有趣的~可以思考看看
Bethany avatar
By Bethany
at 2019-08-08T18:06
不過雖然我覺得裡面可能不足，但還是推shimax大分享資訊
剛去看了一下這本書的介紹，也覺得還蠻有意思的。
Eden avatar
By Eden
at 2019-08-12T06:43
樓上大大客氣了~在這裡跟大家討論總是讓我有所收穫:)
Ethan avatar
By Ethan
at 2019-08-14T19:50
我很好奇這樣要怎麼獲利呢? 以結果來說你持續持有也不見得
比較差吧?

TD 爭取降低手續費回覆

Wallis avatar
By Wallis
at 2019-05-18T10:15
※ 引述《lunchkuo (RC)》之銘言： TD官方的效率很迅速,兩天內就有了結果,運氣很好沒有被刁難,這邊提供給版友參考 --- Good evening XXX-XXX, I wanted to follow up and let you know that my request to revi ...

TD 爭取降低手續費回覆

Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2019-05-17T21:03
※ 引述《Demagog0402 (laugher wins)》之銘言： 小弟是加入TD約三年的小戶投資客,目前習慣4次/年定期定額投入 前兩天也寫了信給TD爭取降低手續費,目前收到官方回應如下,不曉得小弟理解是否有誤? ---- Good evening XXX-XXX, Thank you for ...

Re: 比綠角更簡單有效的指數投資法?

Anthony avatar
By Anthony
at 2019-05-15T20:53
綠角資產配置的觀點，可以參考他網誌 http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2008/07/1asset-allocation-in-essencedetermine.html?m=1 2007年四個區域市值30:30:25:15 新興市場占25％，亞太占1 ...

Re: 比綠角更簡單有效的指數投資法?

Hardy avatar
By Hardy
at 2019-05-15T09:50
※ 引述《jyhchyunlu (jyhchyunlu)》之銘言： : 基本上延續上篇推文討論 : 我發現幾個認知歧異點，整理一下 : 1. 綠角對於單一國家股票市場選用指標指數etf的原因 : (1) 我的認知：因為使用指標指數etf可以盡可能貼近市場報酬(市值加權)，低費用可 以 : ...

Re: 比綠角更簡單有效的指數投資法?

Zora avatar
By Zora
at 2019-05-15T05:28
基本上延續上篇推文討論 我發現幾個認知歧異點，整理一下 1. 綠角對於單一國家股票市場選用指標指數etf的原因 (1) 我的認知：因為使用指標指數etf可以盡可能貼近市場報酬(市值加權)，低費用可以 降低追蹤誤差，是輔因，追求市場報酬才是目標，所以在合理的取得條件 ...