股債同方向漲跌,非蹺蹺板? why need債券? - 投資

想到一點想跟各位前輩討論

在資產配置上，目前很多人用

股+ 債 來當投資組合來降低風險，減少波動


如果是為了這個目的

是否只要用 "股 + 現金" (控制持股與現金比例)

即可達成上述的目的?

也就是其實根本不用取碰債券，就可以達到同樣的效果，得到同樣的投資報酬率與風險

(不用碰債券減少花費的時間)

懇請各位先進指教

謝謝






※ 引述《foxconn1080 (鴻)》之銘言：
: 群組一個網友分享一個觀念滿shock到我
: 因為就一般人的認知(包括我)
: 股票跟債券應該是偏向反向資產
: 故很多人喜歡買一部分的債券做避險&長期持有
: 但群友分享的概念卻是
: """股債是同方向漲跌，非蹺蹺板"""
: (並附上資料佐證，)
: 如果這個觀念是真的，
: 在自己的投資組合裡
: 根本應該不用就不用買債券了啊...
: 控制買股票的持股比例即可....?
: http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=3675&highlight=%B6%C5%A8%E9
: 股債是同方向漲跌，非蹺蹺板
: 中期公債ETF(BIV)與道瓊走勢圖
: 高收益債ETF(JNK)與道瓊走勢一致
: (感謝吳百正桑的討論及提供例子)
: 以上是二張債券基金ETF價格走勢圖
: 可以看出2008年股市行情不佳時，
: 債券基金價格也跟著走低
: 兩者是同方向，不是相反
: 圖一，公債價格跌得比較慢，幅度較小
: 圖二，高收益債則與道瓊一致
: 所以當股價漲高了，把股票賣了，
: 錢擺在債券基金一樣會跌
: 這個道理很簡單，
: 股票跟公司債都是公司的籌資工具，
: 只不過一個不用還錢，一個到期時要還。
: 當公司獲利變差了，只有股票跌，
: 公司債反而上漲，可能嗎 ?
: 如果股債價格是蹺蹺板，
: 那得趕快去搶博達的公司債，
: 因為成了地雷股，股價變成 0 ，公司債反而會飆 ?
: 政府公債跌得慢與跌得小則是因為
: 大部份時候的下跌只是景氣或個別公司的因素
: 嚴重到國家風險的時機較少
: 公債不是永遠都跌得少，
: 還不出外債時，拉丁美洲國家的公債就曾跌翻掉
: 參閱：股票 ＝ 定存
: 高收益債券跌起來有時候也很嚇人，
: 可能跌掉 6-7 成以上。
: 另外，我對投信業把垃圾債券稱為高收益債券也很不能諒解
: 高收益債券就是投資體質比較差公司的債券
: 這種債券價格暴漲暴跌，等同在玩投機股一樣
: 玩投機債卻美其名為高收益，誤導民眾，實在很不該

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