股債同方向漲跌,非蹺蹺板? why need債券? - 投資

群組一個網友分享一個觀念滿shock到我

因為就一般人的認知(包括我)
股票跟債券應該是偏向反向資產
故很多人喜歡買一部分的債券做避險&長期持有

但群友分享的概念卻是

"""股債是同方向漲跌，非蹺蹺板"""

(並附上資料佐證，)

如果這個觀念是真的，
在自己的投資組合裡
根本應該不用就不用買債券了啊...
控制買股票的持股比例即可....?



http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=3675&highlight=%B6%C5%A8%E9


股債是同方向漲跌，非蹺蹺板

中期公債ETF(BIV)與道瓊走勢圖


高收益債ETF(JNK)與道瓊走勢一致

(感謝吳百正桑的討論及提供例子)

以上是二張債券基金ETF價格走勢圖
可以看出2008年股市行情不佳時，
債券基金價格也跟著走低
兩者是同方向，不是相反
圖一，公債價格跌得比較慢，幅度較小
圖二，高收益債則與道瓊一致

所以當股價漲高了，把股票賣了，
錢擺在債券基金一樣會跌

這個道理很簡單，
股票跟公司債都是公司的籌資工具，
只不過一個不用還錢，一個到期時要還。
當公司獲利變差了，只有股票跌，
公司債反而上漲，可能嗎 ?

如果股債價格是蹺蹺板，
那得趕快去搶博達的公司債，
因為成了地雷股，股價變成 0 ，公司債反而會飆 ?

政府公債跌得慢與跌得小則是因為
大部份時候的下跌只是景氣或個別公司的因素
嚴重到國家風險的時機較少
公債不是永遠都跌得少，
還不出外債時，拉丁美洲國家的公債就曾跌翻掉

參閱：股票 ＝ 定存

高收益債券跌起來有時候也很嚇人，
可能跌掉 6-7 成以上。

另外，我對投信業把垃圾債券稱為高收益債券也很不能諒解
高收益債券就是投資體質比較差公司的債券
這種債券價格暴漲暴跌，等同在玩投機股一樣
玩投機債卻美其名為高收益，誤導民眾，實在很不該

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