歐式? 歐式選擇權? - 期貨

: 就是你說的意思
: 好我重整一下我要說的話好了
: 1.TXO是標準化的vanilla商品，所以自由度有限，又只有近月才夠量，就是我說的玩法少
: 2.股利會影響美式vanilla買權的履約
: 3.對逆價差的成因，我認為預期是主因，股利絕對有影響（不見得是大部分影響）
: 其餘的原因我不確定
: 就這樣

趕著九點的飛機..簡短回.
第一點:我想這是我們對玩法定義的不同，我認為的是terminology的多元
性是option好玩的東西..no matter他是vanila和exotic.
第二點沒錯
第三點:這也是我提到的..其實隨便找一本書都可以得到如此的解答
但是之前有提到台股逆價差因為股利發放所佔的比重
我只是更focus在制度面的發生所產上的現像..
金融資產期貨很特別..特別符Cash carrying relationship.
我想每一本書多少會說到在這樣情況的成立下，過大逆價差的發生
會有套利的空間..甚至於用結算的角度來看會有負的時間價值現像
不過在台灣不成立的原因純粹是現貨市場平盤下不得放空的限制
所以造市者盯住期貨報價，到期才converge到現貨(我們的標的still現貨)
如果以cash carrying relationship是無法解釋這樣的現像..
這才是我想說的..

不過我更想說的是..基本上我們在進出，價不重要，有量才好玩
好進好出，市場簡單，多空而已..just opinion...



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