投資

新手對於資產配置的觀念請教 - 投資

George avatarGeorge · 2015-03-05

Table of Contents

如題，最近開始看了綠角的部落格後

了解資產配置的重要→ 可以降低波動性以及提高變現性

因此已經有股債分散的觀念

但，仍有疑問的是：股票投資區域的分配

綠角一直推崇股票投資區域分散在VTI,VEU,VPL,VWO四區

可是四個區塊彼此之間的相關係數在0.87~0.92,緊密度相當高

如果今天在投資20年的前提下

1.只配VTI+債券(美國,國際債)這樣可行嗎？

2.分散在四區不是會拉低報酬嗎？跟第一點比起來的好處在哪裡呢？

麻煩各位前輩能分享一下觀念，謝謝

--
投資

All Comments

Robert avatarRobert2015-03-10
會不會拉低報酬也要看四區的20年經濟狀況
Carol avatarCarol2015-03-10
比第一點好在於，分散風險
每年可以做一次"再平衡"，用賺錢區域去補賠錢區域
Edward Lewis avatarEdward Lewis2015-03-12
就是穩(VTI只有美國股，全球股為VT)
Una avatarUna2015-03-13
我記得版上有人分享只買VTI七八年的經驗....賺翻了
Carol avatarCarol2015-03-14
如果你跟巴菲特一樣老，那當然買vti就好
James avatarJames2015-03-17
但如果只有20～40歲，那未來美國會不會佔比還這麼高就很難
說
Kumar avatarKumar2015-03-21
再平衡就是你說的降低波動而已，跟報酬沒關係
Joseph avatarJoseph2015-03-25
你怎麼知道未來20年美國會賺比較多。你知道2007的時候大家
Mia avatarMia2015-03-27
看到美股就避之惟恐不及，才幾年就反過來。
Thomas avatarThomas2015-03-31
你回去看歷史數據就知道了時間放到20年不見得美股就會贏。
Andy avatarAndy2015-04-02
美國景氣不好，其他地方會好嗎？這是這幾年才常見的。
Kama avatarKama2015-04-05
其他地方也不見得好，但誰跌得多就不一定了。
Regina avatarRegina2015-04-06
另外0.87-0.92是這個世紀這十多年的狀況，沒人知道下一個
20年是不是還是這樣。
Rosalind avatarRosalind2015-04-07
你可以相信巴菲特說過的。
Robert avatarRobert2015-04-08
未來沒人說得準，VT+BND簡單持有就好。
Emily avatarEmily2015-04-12
買vwo，veu 就算了,選bnd或tlt是錢太多
Freda avatarFreda2015-04-15
在平衡從來目的就不是"讓報酬變好"
Isabella avatarIsabella2015-04-16
djo大 為何這麼說?
Ethan avatarEthan2015-04-18
投資20年前提下，平衡波動度只是降低報酬
其他就自己爬文吧，之前有說
Ivy avatarIvy2015-04-23
djo大的前提是投資20年，且該標的20年都看漲 若一為非則不成
Thomas avatarThomas2015-04-26
想要增加自己資金流動性的話才需要用VTI+BND or TLT
Andrew avatarAndrew2015-04-27
雖然可以享受較低的風險 但代價就是較低的報酬 若用夏普指標
Lily avatarLily2015-04-29
回測20年衡量 是1.02 但光用VTI則是0.65 單用指標看是愈高愈
Sandy avatarSandy2015-05-02
好，另外可再多考慮考慮負向關係的穩定性
Ophelia avatarOphelia2015-05-04
重點還是看看自己的投資組合是否在市場效率前緣，別承擔超過
Caroline avatarCaroline2015-05-08
相同報酬下額外的風險
Dora avatarDora2015-05-09
另外看了djo大用定存＋VTI or VT 的方法那就很接近效率前緣
David avatarDavid2015-05-14
以上個人見解 有誤還請斧正
Doris avatarDoris2015-05-18
不要買到天價的話(ex:P/E平均>20),股票永遠看漲啊
Harry avatarHarry2015-05-19
Sharpe把波動性算進去，但長期是看報酬不是看波動性
Hedwig avatarHedwig2015-05-21
低風險不是控制低波動性，而是買進便宜的商品
Yedda avatarYedda2015-05-23
又是ㄧ個明顯沒把綠角的話聽進去的讀者
Rachel avatarRachel2015-05-25
買進便宜的商品的前提就是自己具有「正確」評價的能力，這點
Edward Lewis avatarEdward Lewis2015-05-26
很不容易做到，還請敎djo大不吝分享增強該能力方向or方法
Hazel avatarHazel2015-05-28
可以請sail大說明一下嗎？不然這樣挺像信徒指責提問的人...
Rachel avatarRachel2015-05-31
反思跟提問在投資行為中屬重要環節，這點綠角大多也同意
否則就不會去比較國內外手續費率＋現存經濟體系的問題
Puput avatarPuput2015-06-02
理論太多要講，請自行研究
Regina avatarRegina2015-06-07
本人實務面 美股：中股=1:1
Daniel avatarDaniel2015-06-11
1.當然可行，要怎麼作配置是個人自由，也沒有唯一正確答案
Hedda avatarHedda2015-06-12
2.何以見得分散在四區會拉低報酬？
Bethany avatarBethany2015-06-15
djo大的意思簡單說就是如果你認為股票長期(>10年)看漲
那為甚麼不買股票就好?因為一樣拉長時間來看，債卷報酬率
Odelette avatarOdelette2015-06-19
遠輸於股票，所以長期持有的狀況下，只買股票就夠了
Lauren avatarLauren2015-06-21
那綠角還提到債卷的目的為何?簡單來說分兩部分,一個是心理
Franklin avatarFranklin2015-06-25
作用，因為股票與債卷的相關性就過往經歷來說，通常負相關
所以，當股票跌的一蹋糊塗時，債卷的報酬率可以使波動幅度
Ursula avatarUrsula2015-06-27
看起來比較小，投資人相對因為沒有賠那麼多，不致因為恐慌
Ula avatarUla2015-07-02
而放棄原先長期持有的計畫，另一個則是資產配置並不是買賣
Gilbert avatarGilbert2015-07-03
這樣說而已，而是一個長期性的人生與資產配置的藍圖，如果
把人生投資的時間區分為三塊，青年，中年和老年的話，就可
Isla avatarIsla2015-07-04
以簡單明白，也就是老年的時候，可能需要比較安穩的收益，
Enid avatarEnid2015-07-05
萬一老年時剛好處在股市低潮，那麼領出的部分就因為波動抵
Ida avatarIda2015-07-07
銷，所以相對現金部位可以較多一點，而青年時期因為收入逐
漸上升，所以比較勇於投入資金到股市，簡單來說，就是需要
Wallis avatarWallis2015-07-11
從資產配置裡面領出的錢愈多且工作收入越少，月需要低波動
Una avatarUna2015-07-16
性，才能保護住開銷，這種配置就是擔心，如果投資20年，剛
好遇到worst case，也就是前十年走大多頭，後十年則剛好
Joe avatarJoe2015-07-19
大熊市，那麼投資20年股市的結果，說不定可能是賺的一大半
Frederica avatarFrederica2015-07-21
都賠出去了，當然有人說，那就再拼個十年，總可以把股市再
凹回多頭吧？ 孩子，如果你是日本人，1980年開始投資股市，
Candice avatarCandice2015-07-22
然後等到1990年的大空頭，50歲可以拼到60歲，然後...遇到
Ula avatarUla2015-07-24
第二個失落的十年.....於是60歲了....你還敢賭下個十年能??
Gilbert avatarGilbert2015-07-25
綠角就是有一個信念，不知道股市會漲會跌?所以考慮最安全的
情況，盡可能做合理的投資，當然也因此會失去更高的報酬
Mia avatarMia2015-07-26
一切不過就是風險與報酬之間的評估罷了~
Lily avatarLily2015-07-31
日經在1980是6700喔！ 放到現在是遠勝日債沒錯
Margaret avatarMargaret2015-07-31
我的意思是，一個五十歲的日本人在180年投入股市，高興了
Quanna avatarQuanna2015-08-03
十年後，六十歲了，所以瀕臨退休，正準備從資產配置的戶頭
Candice avatarCandice2015-08-08
提領現金，卻遇上了大空頭，然後再凹十年，結果是七十歲了
Quanna avatarQuanna2015-08-12
這時候只能靠提領資產配置裡的現金退休，對他而言，會有能
Megan avatarMegan2015-08-14
力再凹個十年來到2000年? 然後再等個十年到八十歲的2010年?
Yedda avatarYedda2015-08-16
我只是想說明，綠角在資產配置上講了一個盡可能安全(考慮
心理)的方式來說明而已，並不是反對只投資股市，因為除了
Yedda avatarYedda2015-08-20
比較特別的例子，確實長期投資股市反而比股債各半要能獲取
到更高的報酬率的
Sierra Rose avatarSierra Rose2015-08-23
是啊，長期投資股市能比股債各半能獲得更高報酬率。
Kristin avatarKristin2015-08-25
不同的人的情況可能是需要不同的配置方式的，至於要不要投
Kama avatarKama2015-08-26
入債卷，可以參考k0783154PO的文章，以那個例子來說，加入
Rachel avatarRachel2015-08-26
債卷確實提高了報酬率喔~ 然後綠角還有一個貢獻是一直提醒
Margaret avatarMargaret2015-08-28
大家，雖然我們不斷利用歷史來學取經驗，但過去不等於未來
神才知道未來的世界如何投資最划算~
Olivia avatarOlivia2015-09-01
雖然是老生常談了，債"券"還是要注意一下是"券"
William avatarWilliam2015-09-02
哈，其實我是懶得選字~ XXD
Daph Bay avatarDaph Bay2015-09-05
綠角大主要倡導的理念就是資產配置加被動投資
Noah avatarNoah2015-09-09
因為vti表現好而只想全部投入vti,這樣當然就不叫被
動操作了
Ina avatarIna2015-09-12
ULISS大說的就是我跑回測工具 VTI 100% vs VTI:TLT 7:3
每年固定投入且再平衡 報酬後者較高 並且波動性更低
Zanna avatarZanna2015-09-15
有興趣可用這篇的回測工具 http://tinyurl.com/l724k2u
Catherine avatarCatherine2015-09-19
但最難的就是人性 知易行難
Hedda avatarHedda2015-09-21
Uliss的例子，通常50歲已賺得人生財富80%以上，即使沒賣在4萬
點的高峰，1萬5～2萬仍然常見，6千進場，隨便都賺到幾倍收益
，還有股利，這樣不好嗎？
Regina avatarRegina2015-09-22
考量上同期的日債報酬率，即使你舉了一個特殊案例，依然是買
日股為優
Odelette avatarOdelette2015-09-22
因為現在美國好而只買VTI也沒關係，怕的是之後換成新興開始
Barb Cronin avatarBarb Cronin2015-09-24
衝上去了，VTI回檔而賣掉VTI轉買新興國家，那就真的變追高殺
低，而不是真的被動投資