外幣評論 - 投資

之前我推文說過
我沒辦法針對單一外幣做評論 要介紹也可以 google複製貼上就好
如果真的要針對單一貨幣做評論的話 那就是USD 因為全部貨幣跟USD做比較

目前的市場來看 會買賣外幣者 不外乎兩種人
1.實質需求:旅客,留學生,企業
2.炒匯投機者

我相信有人是為了研究外幣性質而操作外幣,目的並非投資獲利,但這群人肯定是少數
喜好收集貨幣幾乎都是收集現鈔 買即期貨幣幾乎都是炒作或匯款
這種目的看介紹文意義不大 看完了 你也不知道怎麼操作

以下內文在我的blog有附圖,有興趣的在自己去看
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/15663311

該國貨幣匯率升貶值跟國家的經濟狀況的關聯性基本上是很大的
但以普遍的認知來說,到底有多大呢

這張圖是市場主要投資貨幣的該國各季GDP成長率
匯率是相對比較的,我把各國各季GDP做成一張比較圖
資料來源http://www.tradingeconomics.com/economics/gdp-growth.aspx
每條線上的圓點代表該國貨幣近10季內的最低點

人民幣CNY由於跟USD匯率掛勾,6.82的比例已經是近4季的高點
德國屬於歐元區,所以沒有圓點
日本那條線則是有兩個點,2007年第二季是近10季對USD最低點,2009年第一季則是最高點

中國的情況,CNY從2005年7月以後,對USD匯率一直上漲
到2008年7月才穩定在6.82這裡,當然政策有很大的影響

台幣TWD的控制就真的相當漂亮了,經濟開始轉好的同時,匯率才開始提升

日本的情況較特殊,2009第一季的圓點是JPY近年的最高價
JPY過去維持低利率一直是其他套利交易的資金來源
所以JPY和其他貨幣相反,JPY匯率越高,對日本的傷害是越大的

EUR,NZD,AUD,GBP,CAD的線圖甚至還有未反轉的可能
這就是為何2009年第二季以前,我針對EUR和GBP畫出了線圖
卻沒有信心對這兩個貨幣做操作,分析師畫出了線圖,能否相信自己的圖去操作是兩碼子事

澳洲,加拿大,紐西蘭的情況比整個歐洲好,至少沒有衰退的那麼嚴重

歐元區和德國目前甚至已經出現轉折,英國則還在努力拼逆轉

現在接著看各國的貨幣從最低點開始反轉的當時情況

除了JPY,TWD以外
AUD,NZD,EUR,GBP,CAD,在該國經濟尚未轉好以前,匯率就有大幅的反彈

這告訴我們,該國的經濟表現是否真的能夠呈現該國貨幣匯率的本質

從貨幣的性質來看
USD是基本貨幣,所以會和非美元的貨幣分開來看
JPY是最低息的貨幣,走勢會看USD作反映
AUD,NZD,EUR,GBP則是看JPY與USD作反映
SEK,ZAR的套息效應大,震盪也最大,反映方式和上面的非美貨幣差異較大
CAD受油價的影響較大,不過會有延滯性,通常不會立即反應

投資產品判斷的方法主要就基本面和線圖面
基本面的訊息有延滯性,且還要判斷真假與重要性
線圖面則是指強調歷史數據的未來推斷
哪種方式的判斷可靠性較高,就看投資者本身的看法了
只要能獲利,都是好方法

補充
1.國際市場的交易主要是以USD為主,也就是說,你賣產品到國外,收到的錢是USD
從國外買產品,要準備USD去跟別人買
出口商如果要增加匯兌上的額外收益還有報價上的優勢
那最好是以弱勢匯率的情況比較有利,等經濟情況轉好了
再緩慢吸收市場資金來國內投資,這時匯率提升對出口導向的國家影響會比較減緩
如果經濟尚未確定轉好或處近谷底,這時就提升匯率,基本上就會減緩經濟成長的速度
(實際情況還要視各國國情不同而異)

2.JPY的低利率請先看這篇
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/13608000
其中izaax曾預測的歐洲會比美國慘,日本會比歐洲慘
從2009年第一季的GDP成長率也看到了驗證,當時就能提出這個看法真是相當不容易

個人看法 有錯歡迎指教

--
▄▄▄ ◢█████ ▄▄▄▄▄▄ ◥█◤ ◥█◤
█◤ ◢██◤ ◥◤ ◢█◣ ◢█◣◢█◣◣ 外匯是穩定投資的天堂
◤ ◢██◤◢█◣ ◢██◣ ███◣█￥╱███ http://0rz.tw/4c4Bv
◥◣ ◢██◤◢◤◢◤◢█▇▇◤ █$EUR█▏█▏$USD█　 　 JOE　
◣ ◥███◤◢██◤ █▇▇ ◥██◤◥█╲██◤ 歡迎一起來討論外匯
▄▄ ◥█◤▄▄▄▄ ◢▄▄▄▄▄ 這裡紀錄Joe外匯操作的心得and線圖教學

--