債券ETF鎖住殖利率? - ETF
By Kyle
at 2023-03-16T15:55
at 2023-03-16T15:55
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一般人直覺是直債有到期日,持有到期就可以鎖住殖利率,
ETF沒有到期日,成分債券快到期就會轉換,當然無法鎖住
不過我看怪老子的最新文章有解釋他的理由,並且有舉實例試算
簡單來說成分債當轉換時,即使因為利率改變而出現債券價格跟票面利率的變化
但就算把這些差異考慮進去,轉換後的成分新債,到期殖利率變化幅度也不會太大
所以債券ETF一樣可以鎖利,不過當然也一樣要建立在ETF持有一定期間下才成立。
文章參考:
https://www.masterhsiao.com.tw/CatStockFunds/holdReturn/index.php
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ETF沒有到期日,成分債券快到期就會轉換,當然無法鎖住
不過我看怪老子的最新文章有解釋他的理由,並且有舉實例試算
簡單來說成分債當轉換時,即使因為利率改變而出現債券價格跟票面利率的變化
但就算把這些差異考慮進去,轉換後的成分新債,到期殖利率變化幅度也不會太大
所以債券ETF一樣可以鎖利,不過當然也一樣要建立在ETF持有一定期間下才成立。
文章參考:
https://www.masterhsiao.com.tw/CatStockFunds/holdReturn/index.php
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