個股轉資產配置(複委託跟海外券商) - 投資

亂入一篇文章,增加本版活力 XD


不管怎麼說,任何的投資策略都有主動的成分

所以我覺得討論的焦點應該要回歸到

"使用指數型投資工具與否" 與 "整體資產配置規劃與報酬" 上面

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先從 "整體資產配置規劃與報酬" 講起

同前所述,個人認為 <持有現金才是真正的被動行為>


在評斷一個投資者是被動或者主動前

最好在了解他的現金佔總資產的比例之後再下結論


在評估一個投資者的投資報酬高低前

一樣要了解他的現金佔總資產的比例之後再下結論


很多人愛拿展示持股對帳單,或者對回測標的績效高談闊論

卻忽略現金比對整體資產報酬的影響可能才是最關鍵的問題


A將百分之百的資產投入年化10%的標的,拿到10%的報酬

B將百分之三十資產投入年化30%的標的,只拿到9%的報酬

但我們比較常看到的卻是B在到處宣傳自己的真知灼見


不同的資產類別各有特性,而透過資產配置

能把長期的資產現金佔比降到最低的投資者

才是比較符合主動投資的作法吧


所以在貿然稱呼他人為"多善王"前

先檢討自己是不是一位"現金王"吧

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接著討論 "使用指數型投資工具與否"

讓我們從時間成本效益的角度來檢視這個問題

大部分的投資人都不是全職投資者,工作以外的閒暇時間有限

要如何將有限的思考時間,分配到對總資產報酬有最大影響的議題之上?

個人認為,影響總資產報酬的議題重要程度依序為:

1. 現金配置比例

2. 非現金的資產類別配置

3. 個別資產類別投資標的/工具的選擇

在時間有限的前提之下,

使用指數型投資工具可以讓人把思考時間花在更重要的議題之上


投資報酬與一般薪水給付最大的差異在於:

一般薪水給付的高低可能與我們投入的時間與心力成正本

比較趨近於是一種時間計價,也就是時薪的概念


投資報酬某種程度上也有著時間計價的概念,差別在於:

"投資報酬計算時間方式主要看投資者待在市場的時間,

而不是計算投資者真正花費在思考與決策上面的時間."

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最後小小分享一下個人對 VOO 與 VTI 的差異

指數化投資工具很強調風險分散的概念

單純以投資股票數目來評估風險分散,VTI顯然高過VOO

但若是從全球風險分散的角度來評估,得到的答案可能剛好相反

VOO持有的大型股,多數皆有跨國經營的業務,曝險較為全球化

VTI多持有了美國的中小型股票,曝險與VOO相比則較為美國化


對個人來說,到底要選擇VOO還是VTI來當作投資工具

關鍵點在於股票類資產是否還有要搭配其他的指數型ETF

若是沒有,股票類資產只打算單壓一個ETF,那VOO或許比較適合

若是還有其他不同區域的ETF要搭配,例如VXUS,那VTI或許比較適合


以上


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