交叉匯率及三角套利(triangular arbitr … - 投資

感謝版大熱心的實務分享..^^

我想我可能是我沒把問題說清楚~
我還是很有疑問…下面再詳述一次問題…
麻煩大大們了~~(急)
希望有興趣的大大們也可以玩玩看~給我些意見囉^^感謝!!


我的報告很單純..不用考慮哪個分秒的匯率..
也沒有任何的交易成本
所以存在的是”理論上”的套利機會
舉個例..(請按Pg Dn)





STEP1.首先要找到下面六個『銀行報價』匯率：
(PS.報價可是來自不同的銀行，只要有憑有證從哪家銀行得來的報價及可。)


銀行報價 │ 買價BID │ 賣價ASK
--------------------------│--------------│------------
美式報價(NTD /USD) │ 30.2600 │ 30.3600
歐式報價(NZD /NTD) │ 0.0419 │ 0.0415
直接交差匯率報價(NZD /USD)│ 1.2550 │ 1.2816


STEP2.接著計算隱含交叉匯率：
BID: (NTD/USD) =30.2600*(NZD/NTD)=0.0419 =1.2679
隱含交叉匯率BID=1.2670> 1.2550
存在套利空間。

STEP3.買USD賣NZD進行套利(USD→NZD)
假設我現在持有台幣100萬，
套利路徑：NTD→USD→NZD→NTD
來賺取套利利潤。



這就是我們這次報告整個流程，我的問題在..

1. 從STEP1開始找銀行報價就有一個最大的問題是：
『台灣有哪家銀行有”直接交叉外匯報價”呢?』

2. 接著我應該組合哪兩個幣別(三角中其中一角固定為台幣)
才能獲有叫大的套利空間呢?

感謝大大們的幫忙~~也可以回站內信給我建議^^感激!!




※ 引述《RobinsonCano (台灣之友)》之銘言：
: 剛剛先解釋了三角套利的原理
: 這篇以實務上作舉證
: ※ 引述《chia1 (chia1)》之銘言：
: : 請問...
: : 有沒有熟悉「外匯三角套利」理論或者實務操作的大大
: : 我的問題是..
: : 要利用銀行的外匯報價(計算隱含匯率)及銀行的直接交叉匯率報價
: : 三角套利中的三種國幣，一種一定要是台幣，另外兩種不限，
: : 買價(bid)、賣價(ask)的報價可來自不同銀行，
: : 完全不考慮任何的交易成本，進行買低賣高的套利。
: : 想請問，該選擇怎樣的幣別才能獲取較高的套利機會呢?
: 怎樣的幣別都有機會可以套到,但事實上作為一般投資人根本無法作套利交易
: 原因有以下兩種
: 1.
: 台灣(又或者該是說全世界)銀行的匯率報價
: 對一般客戶的匯率其實是非常不利的,給一般客戶的匯率包含很多成本以及風險控制
: 就拿台灣銀行的USD/TWD舉例 (2008.04.14上午十點30分)
: 臺灣銀行報價是30.28/38
: 所以我的價差為每一萬美元一千元台幣也就是0.32%
: 在此情況下,由於不考慮任何交易成本後,光是價差就要0.32%
: 是沒辦法去進行套利交易的
: 我的任何獲利都會被價差抵銷
: 2.
: 透過銀行交易,很多價格都是你看的到買不到的
: 就拿上次紐澳大漲的時機
: 原本匯率27.89 28.09
: 它就給你拉到27.89 28.59
: 讓你根本買不下手
: : 該怎麼進行這個套利、從哪裡下手才對呢?
: 要做這樣的交易,
: 要先具備大部位的資金,能夠以銀行本身的成本價交易
: 有辦法看到幾乎全世界大型銀行的報價,用電腦系統即時對敲
: 作套利交易本身沒有任何風險
: 但是由於現在幾乎都以電腦交易,很少很少會出現套利空間
: 就算出現了大概也像推文所說,一分鐘內就會被市場平掉
: : 因為我現在唯一想到的方法是..慢慢的去try各國報價。
: : ps.這是我們的期中報告，所以不考慮任何交易成本，
: : 可是..並不是只要有套利機會就可行..
: : 因為最後成績還是決定於相較的報酬大小..
: 報酬其實還不錯,我們在作一年都有5~9%的報酬
: 只是資金要求很高,至少也要有一億美元才能夠壓過成本到有賺
: : 懇請大大們~提供意見哩^^感激不盡呀!
: 基本上我想老師是想給你們練習算交叉匯率
: 反覆算到很熟,能夠即時去算出每種幣別對應的匯率
: 要做到套利交易基本上是不大可能的事

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