名詞解釋 三角套利 - 理財

所謂外匯三角套利的理論,我引用淡大的網頁資料如下

Triangular arbitrage, 三角套利

三角套利是利用多種匯價在不同市場間的差價進行套利動作。
例如在A銀行美元以荷蘭幣基爾德﹝guilder, fl﹞表示的匯價為1.9025fl/$
B銀行美元以加拿大幣表示的價格為1.2646c$/$
C銀行加拿大幣以荷蘭幣基爾德表示的價格為1.5241fl/c$。
依據A與B銀行的報價，可依據計算交叉匯率的方式
得到加拿大幣以基爾德表示的價格為：
﹝1.9025fl/$﹞/﹝1.2646c$/$﹞=1.5044fl/c$

所得之交叉匯率水準C銀行之加拿大幣的匯價有所差異,這意味著套利空間的存在。
因為C銀行加拿大幣的匯價高於經交叉匯率算出的結果
這顯示一單位加拿大幣在C銀行價值比較高

因此若經A、B銀行間的交易以1.5044基爾德兌換一單位加拿大幣
在將此一加拿大幣與C銀行換回1.5214基爾德
這一來一往間便獲取0.017基爾德的三角套利。

三角套利過程：
透過交叉匯率計算出的匯價,與市場上實際匯價有所差異，造成市場存在套利空間。
市場人士可同時在不同銀行間買賣外幣，進行所謂的三角套利。

（參考來源：萬哲鈺（2000），國際金融，二版。台北市：雙葉書廊。
提供者：三（B）林軒崙、楊舜祺、李世華、蔡豪航、陳昌泉，91.11.6）

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