Vega的操作 - 財經

我去交易所找了資料，把價格填上了，如下，都以當日收盤價計算

期貨資料
--------------------- 1/13 1/16 1/17 1/18
一月 F TX 7165 7093 7227 7207
二月 G TX 7138 7076 7212 7200

第一種
--------------------- 1/13 1/16 1/17 1/18
Short F TXO 7200 Call 155 21.5 51 7
Long G TXO 7200 Call 234 131 161 158
Short F TXO 7200 Put 192 110 24.5 0.2
Long G TXO 7200 Put 288 236 149 156

第二種
--------------------- 1/13 1/16 1/17 1/18
Short F TXO 7300 Call 106 7.6 15 0.1
Long G TXO 7300 Call 183 74 111 110
Short F TXO 7100 Put 148 66 5.4 0.1
Long G TXO 7100 Put 240 183 110 116

第三種
--------------------- 1/13 1/16 1/17 1/18
Short F TXO 7400 Call 68 3 4 0.1
Long G TXO 7400 Call 140 47 73 71
Short F TXO 7000 Put 120 27.5 1.9 0.2
Long G TXO 7000 Put 207 142 80 85

損益
第一種
--------------------- 1/13 1/16 1/17 1/18
60.5 59.5 131.8

第二種
--------------------- 1/13 1/16 1/17 1/18
14.4 31.6 56.8

第三種
--------------------- 1/13 1/16 1/17 1/18
-0.5 -11.9 -3.3

簡單結論:
1. 重大事件的策略是要作價平。
2. 直接放到結算另一邊在手動平掉。

那時候，我是做價外三四檔的，也就是您提的第三種、第四種、第五種狀況。
我是1/13早上先LONG 二月契約，等快收盤再SHORT 一月契約。
那天的波動率，印象中每三十分鐘上升1。因為賺了這個二月契約的VOL，才沒有輸死。
另外所謂重大事件前一秒平倉，算是開玩笑的，指的是1/13 13:40分左右平倉。
記得八年前的總統大選，1:30收盤後價平選擇權好像又噴了100點的樣子，
光這個肉就口水流滿地。


※ 引述《vegamaster (55/25/23)》之銘言：
: 建倉完就知道何時平倉了~~
: 應該沒有...重大事件前一秒平....
: 你賣近買遠的觀念是對的
: 但是你的部位是甚麼??
: 我猜不到....
: 所以我直接破題.....
: 一月契約用F
: 二月契約用G
: 來了
: Short F TXO 7200 Call
: Long G TXO 7200 Call
: Short F TXO 7200 Put
: Long G TXO 7200 Put
: 這是第一種
: 請去查一下星期四(選前)的價格
: 跟星期三(結算日)的價格
: 你會懂的
: 第二種
: Short F TXO 7300 Call
: Long G TXO 7300 Call
: Short F TXO 7100 Put
: Long G TXO 7100 Put
: 第三種
: Short F TXO 7400 Call
: Long G TXO 7400 Call
: Short F TXO 7000 Put
: Long G TXO 7000 Put
: 第四種....利潤越來越少了.....
: 所以別想太多
: 就是等一月被結算~~~二月就平倉出場
: 重點
: 1.每組就是4種契約
: 2.全部等比 1:1:1:1
: 3.出場就是全部一起出(delta hedge & gamma hedge的精神)
: 4.risk free?? 幾乎啦~~~沒想challenge 這點
: 有興趣查一下價就知道獲利在哪裡了
: 請得跟你營業員簽一下SPAN
: margin可以讓你"鬆"一點
: 作策略模組的可以簽一下
: ※ 引述《deltahedge (day trader)》之銘言：
: : 這是3個月前的事
: : 當時台灣總統大選
: : 投票前的星期五(1.13)
: : 指數收約7200
: : 但因為大事件的原因
: : imply volitility
: : 一月份的契約從從3x%推到近50%(從1.11開始)
: : (Call Put都是~~Put多一些)
: : 那時候option的點數都往上推了15~20個Vega
: : 怎麼吃豆腐呢
: : 因為2月契約 IM V 只有大概34%
: : 一月契約又將在投票後的星期三結算
: : 聰明的你只要坐下列的動作
: : 就可以把delta 跟gamma hedge掉
: : 什麼叫risk free
: : 就是這樣
: : 還是得遇到完美時機
: : 下集晚點來講

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