Re: 我來獻曝一下吧！Re: 請問時間價值的一個問題 - 期貨

※ 引述《sharon520 (frere)》之銘言：
: ※ 引述《borderland (夏日眠眠)》之銘言：
: : 哈..的確..我寫錯意思了.
: : IMV越高的確不是反應Gamma的增加，反而是縮小才對
: : 謝謝糾正.
: : 我想表達的意思應該是Gamma的增大對於theta的影響
: : 我們可以把theta除以Gamma後(假設利率為0,則call&put的結果會相同)
: : theta=1/2*vol*2*s^2*Gamma
: 右式不是應該是負值嗎??

Gamma和theta有對價關係,所以符號會相反
所以大家也習慣這樣的方式.
只要正Gamma，就必定為負theta

: : 代表我們所建的部位開始的時候承受多少Gamma,就得承受多少theta
: : ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
: : 所以這樣的觀念在沒有利率的情況下，Gamma和theta之間的關係不會受到時間
: : 的影響
: 不受時間的影響是指在delta-neutral的情況下嗎 ~~謝謝回答

這只在說明想受對於未來股價大於履約價的期望機率(正Gamma)
就得忍受在享受這樣機率下的時間價值損失(負theta)
所以和delta neutral沒關係.
更明白說假如價內且快到期option,因為Gamma很大
講句行話就是看trader要不要把Gamma關起來或是有view時進行long Gamma
只是在這樣的對價關係下,會因為得到個較大的Gamma後，得承受
更多theta的流失.



: 但卻會在離我們進場建部位的時間點變確定了如此的狀態
: : 針對我說的兩個錯誤觀念做出澄清.
: : 也謝謝M兄的糾正..

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