Re: 壽險保單貼現基金的風險 - 理財

※ 引述《badfood (我怕蟑阿螂)》之銘言：
: 基本上也沒有甚麼好補充的 這是日本匯豐提供給"機構客戶"和"私人銀行客戶"的產品
: 以上是我看這個討論串和推文的一些想法 寫得落落長 不好意思

好吧！本來不想說，但是老大既然沒問到資料，那我就直接說了。

這是一樁多種產業合作的集體詐騙。關鍵出在於餘命只是一種估計，
並不是一個可精確預測的事實數據。

顯然，按照精算結果，只要口袋夠深，已經度過可抗辯期的保單，購入這些
保單在會計上的「現值」是高達 20% 的。由於生命週期表並非一種市場均衡
後的產物，不具市場性，所以就算這些金融機構不管購入多少張保單，依照
非市場性的數據計算出來的「現值」是高達20%的，由於無法隨市場供需浮動，
所以供給與需求的均衡點是持續無法滿足。也就是說，能買到幾張，市場就
願意買幾張。

這些購入保單的金融機構等同有意無意「漠視」這種無限量購入的行為，會
拉攏越多死不了的人投入生產保單，也會鼓勵精算機構「稍微低估」餘命，
到最後，買進來的保單在實際上是生產不出20%的價值的，但是因為有利可圖，
所以就會繼續購買，也不管醫學不斷進步，死亡越來越不容易，保單真實價格
已經低於20%的事實。

這就是透過非市場性數據與市場落差來創造出來的利潤。一邊是明知現值
不斷貶落，但是從會計方式看不出來，所以無限量收購的金融機構；另外一邊
是努力吸引資金，生產出供給者的機構；一邊是要資金參與，協同一起生產
這種「很難死」的死亡保單。

集體詐欺嘛！到有一天，這個大水球就要炸掉，最前端的就要很清楚，因為
炸掉是整個市場，所以可以賺的時間還很長，但是一旦炸掉就是不得了，
要跑得快一點。

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