life cycle investment vs 買房投資 - 理財

這個邏輯是有點讓人看不懂，

如果”到期時不論如何就買下來”這句話指的是assign，
你指的是現在沒錢先開槓桿，慢慢存錢到三年後的交割日，
“再循環一次”指的是交割後賣掉現貨股票，再重新做leap call
那三年後你直接將call平倉賣出、再買進一口新契約就可以了，
並不需要真的交割現貨。
交割後又立刻賣出，這個動作毫無意義，徒增摩擦成本。

而且，如果你買leap call，並且預期它不會跌出價外，
那還不如準備一半資金，開兩倍槓桿買台積電期貨，
內在價值漲跌相同，你還要支付外在價值premium，
若預期不跌出價外，那你必定輸給簡單持有期貨。

如果開兩倍槓桿，又預期會跌出價外，
那一旦跌出價外就損失帳戶全部的本金了，
的確是不會變成負數，但是被斷頭前自己平倉也差不了多少，
而且在那種情況，你的策略也撐不下去，
因為此時你已經沒有錢買下一個Leap Call。


※ 引述《Intension (心感)》之銘言：
: 諾貝爾經濟學獎得主的獲利公式有提到用leaps call開槓桿，
: 好奇這種方式長期是否就可以勝過房貸開槓桿(外加使用3倍槓桿etf)?
: 1.例如現在買tsm 20240129，
: strike price 70(delta=0.87)，
: 大概就等於開2倍槓桿
: (以股價102*100股來比較)，
: 外加不斷sell call降leaps成本，
: 因為深度價內又是優質股，
: 到期應該很難變成價外
: (除非真的遇到嚴重股災)，
: 到期不論如何就買下來，
: 然後再循環一次，
: 保守的選spy leaps call，
: 也是至少選delta=0.7以上(時間選一年以上)，
: 因為到期會買下，所以沒有歸零風險，不清楚還有什麼沒考慮到?
: 或有更好方法?
: 2.房版常說的買房後再用理財型房貸，
: 問題是現在房價通常就佔去2/3薪資，
: 就算只貸800萬以中位數薪資還是很吃力，要如何再貸理財房貸?
: 房價漲了可以貸沒錯，
: 但問題就是負擔會蠻大的，
: (原本房貸外加利息)。
: 如果是自住應該也無法長期這樣開槓桿?
: 隔套其實也是門專業就不討論。
: 而且其實失去了頭期款的機會成本。
: 3.好公司大家都知道如tsm.aapl ，
: 接下來10年每年繼續買我也安心，
: 也認為還會有不錯的漲幅，
: 如果真的認為挑個股危險，
: 以vti 90%，spxl 10%外加leaps call，
: 年化要20%以上不是問題，
: (印象房版算過有20%就不一定要買房，剛需生活品質不考慮)
: 3倍槓桿風險頂多下市，
: 但只放10%風險應該可控，
: 外加未來美國還是可以再QE。
: 例如以十年前買600萬房，頭期款120萬，
: 每年投12萬，
: 2011到2021會有1081萬，
: https://i.imgur.com/DxnE9Ch.jpg
: 以過去10年桃園漲幅(雙北漲很多了用桃園比，以生活圈在北部的買自住)
: 一樣600萬房，10年過去也漲到快1千萬沒錯，但扣掉成本，
: 股票這樣開槓桿就勝過房子了(還沒加leap call)，
: https://i.imgur.com/lSqolMj.jpg
: 另外好地點的房子通常已經漲的很高，
: 如雙北漲幅其實很有限了，
: 還是未來10年可以再漲10倍(或桃園可以再10倍?)?
: 薪資不提高我想很難，
: 所以很多人才去中南部買，
: 問題選中南部又要挑到未來可能有不錯漲幅的，好奇一般人要如何辦的到?
: https://i.imgur.com/WA3malv.jpg
: https://i.imgur.com/ucdcyMN.jpg
: 但單純買指數我想很多人做的到

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