關於美股 ETF 追蹤指數幾個疑問想要請教 - 投資

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By David
at 2022-04-07T12:59

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如題,小弟我最近打算開始投資英美股 ETF

爬了板上許多文章 受益良多

認識了各種不同類型的 ETF 讓原本單純 0050 無腦多的我開了眼界

不過自己用 Excel 整理時產生了幾個疑問

1.IWV vs VTHR

美國全體市場通常都是投資追蹤 CRSP 的 VTI

自己注意到追蹤 Russell 3000 的這兩支 ETF

兩者明明都是追蹤同樣指數

iShares 發行的 IWV 成分股為 2746 間

Vanguard 發行的 VTHR 成分股為 3077 間

為什麼會有此種差異呢?

IWV:

https://reurl.cc/LpRDxe

VTHR:

https://reurl.cc/veVXje

雖然這兩項 ETF 應該都不會是我的預計標的

只是很好奇?

2. 英美股 SMH 的差異

VanEck 發行的 Semiconductor ETF

美股全名:VanEck Semiconductor ETF

英股全名:VanEck Semiconductor UCITS ETF

兩者都是同間公司發行 原本我以為是完全同樣的

就像是 VOO 之於 VUSD/VUAA 那樣

只是在不同地方上市

但看了前十成分股後發現有明顯落差

回頭看追蹤指數才發現兩者指數有些微的差異

美股版追蹤的是 MVSMHTR 英股版追蹤的是 MVSMCTR

美股版:

https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh-fact-sheet.pdf

英股版:

https://www.vaneck.com/nl/en/library/fact-sheets/smh-fact-sheet.pdf/

原本想說追蹤同樣指數的標的有英股版本就選英股版本就好

但看到成分股的落差 假使真的要投的話可能還是回去選擇美股版吧

好奇像是 SMH 這樣的案例很常見嗎?

我以為英股版 ETF 都會像是 VOO 對應 VUSD/VUAA 同樣指數那樣

這兩項疑問想請教板友,謝謝

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All Comments

Doris avatar
By Doris
at 2022-04-06T04:36
UCITS有限制單一公司比重的最高上限,所以單一公司佔太高的
指數,會另外出一個capped指數給UCITS用。
Lauren avatar
By Lauren
at 2022-04-10T13:58
美股其實也有類似限制,只是跟UCITS的限制數值不太一樣。比
Tracy avatar
By Tracy
at 2022-04-06T04:36
如說EWT追蹤的是MSCI Taiwan 25/50 Index,2330只佔21.14%,
Annie avatar
By Annie
at 2022-04-10T13:58
而MSCI Taiwan index中,2330是佔43.46%的。
Emma avatar
By Emma
at 2022-04-06T04:36
ishare或spdrETF持股不完整很正常,vanguard則常比指數還
多也很常見。
Candice avatar
By Candice
at 2022-04-10T13:58
感謝回覆。原來是UCIITS的限制產生這種情況。
Valerie avatar
By Valerie
at 2022-04-06T04:36
所以成分股數量要多貼近指數是依照發行商決定?
Odelette avatar
By Odelette
at 2022-04-10T13:58
我原以為ETF與追蹤的指數要一樣是理所當然的(?)。
兩個追蹤同樣指數的ETF差了三百間公司,覺得有點微妙
Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2022-04-06T04:36
規模不夠大或是成本考量就會不足量。
Damian avatar
By Damian
at 2022-04-10T13:58
即使vanguard,一些英股規模不夠大的也會暫無完整持股
即使VT一兩年前也都還差100多支A股沒收集全,現在才完整
Damian avatar
By Damian
at 2022-04-06T04:36
那些小型微型股要都持有本來就不是想像中那麼容易,
Puput avatar
By Puput
at 2022-04-10T13:58
英股的VWRA 即使沒小型股,目前也還差指數300多支。
Todd Johnson avatar
By Todd Johnson
at 2022-04-06T04:36
如果是ishare或spdr的大範圍ETF,差距更大也很常見
Hardy avatar
By Hardy
at 2022-04-10T13:58
不過ETF的追蹤方式 本來就分成 複製、採\樣、合成 。
只有第一種才是完整持股。
Rosalind avatar
By Rosalind
at 2022-04-06T04:36
原來如此,想說先鋒無法買齊vt成份股
Liam avatar
By Liam
at 2022-04-10T13:58
話說你如果是捷克居民,可能會沒有辦法買美國ETF。
Isabella avatar
By Isabella
at 2022-04-06T04:36
抱歉我人在台灣xD,電腦重開後防毒軟體的VPN連線防護
又自動打開了,常常都忘記關掉@@
Rosalind avatar
By Rosalind
at 2022-04-10T13:58
再次感謝板友們的推文回覆,又學到了一課
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2022-04-06T04:36
這樣都可以推理出是捷克人,太神了!
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2022-04-10T13:58
ip不就寫了捷克
James avatar
By James
at 2022-04-06T04:36
感謝分享
Edith avatar
By Edith
at 2022-04-10T13:58
ucits單一個股上限記得是20%,因此原po舉的第二個例子,原因
或許不是ucits問題,真不知道為什麼呢
Una avatar
By Una
at 2022-04-06T04:36
英國追蹤的MVSMCTR的ETF有ESG成分,不確定是否是這個原因
Valerie avatar
By Valerie
at 2022-04-10T13:58
導致這樣的落差。
https://www.vaneck.com/uk/en/smh/index/
Caroline avatar
By Caroline
at 2022-04-06T04:36
嗯,比較有可能是esg 的關係?感謝原po,我買全市場的etf ,
所以之前還沒發現過這個呢。至於全市場etf ,ishares 、Spdr
少收錄早已不是啥新鮮事了,哈哈。

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Noah avatar
By Noah
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By Agatha
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※ 引述《cookiesweets (3m)》之銘言: : 身為柏格派跟綠角的忠實信徒XD,再加上life cycle investment的觀念 : 但房板很多資深厲害的前輩普遍認為,年輕人存到200萬就該當頭期買房(投資用,非自住 : ),理由是能以極低的利率開五倍槓桿。一講借貸買股票就被笑少年股神XD ...