CEF小觀--Special Opportunities Fund簡介 - 投資

: =====分隔線だよ=====
: 文中提到，這檔CEF的配息率很高，那若只領息與不領息而全數在投資的話會出現怎樣的
: 結果呢?請看以下的回測：
: 1.領息而不作再投資：
: http://i.imgur.com/jvJJSWH.png
: 假如投入10000美元投資，20餘年下來獲得13,412美元的投資成果，CAGR為1.39%。代表：
: 即使股息沒有投入再投資，這檔基金的投資報酬依然為正數。這代表這檔基金的填息能力
: 是優良的。
: 2.不領息而投入再投資
: http://i.imgur.com/66eb8nL.png
: 假如投入10000美元投資，20餘年下來獲得44,967美元的投資成果，CAGR為7.30%。但是，
: 這支CEF的績效是落後於基準指標--標準普爾500指數，而這也是高費用率基金的致命傷，
: 值得投資人投資前思考這樣的基金是適合領息、還是適合長投。
: =====Q&A時間=====
: Q:既然是組合型基金，那這檔CEF的費用率是否有涵蓋個別子基金的管理費？
: A:依據SPE的statement of operations，1.5%的費用率並未包含子基金的管理費，所以 「投資子基金部份可能涉有重複收取經理費」。
: http://i.imgur.com/ICQg9j8.jpg


感謝好文分享，
我也分享一下
根據上篇的計算結果，
這檔CEF 粗估費用率約在4.5%~5%間，
可能負擔真的蠻重的，
對於外國人來說，
投資英國基金其實會是一個更好的選擇，

投資英國基金的的優勢是：
1.英國股息免稅
2.美國股息15%
3.債息免稅
(不知道歐洲稅率多少，沒研究)

英國除了有ETF外，CEF也有
但在英國改叫Investment Trust
這是morningstar一個簡單的列表
http://www.morningstar.co.uk/uk/investmenttrusts/default.aspx


以英國的美股CEF來舉例
http://tinyurl.com/gwfax9h
這檔約為1.04% 費用 +股利稅0.55% =1.59%

雖然費用上比較省了，
不過，CEF真正賺錢的好時機是市場大幅恐慌，
導致Discount大量增加而來，
平常這時候沒折價，
還是買買ETF就好





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