若加入均線停損與因子溢酬? - 投資

大家好
小弟非常欣賞綠角與伯格 還有其他資產配置的大師
從他們身上獲取許多正確投資概念

我有個想法是，其實技術分析中的「年線」其實也是很不錯的東西
把往年SP500的均線圖攤開來看
跌破年線就賣掉股票，改持有債券
若回到年線，則繼續持有股票

如此就可以躲過2008後段大海嘯、2011歐債危機一半跌幅、2015 2016股災
以及2018年的貿易戰股災
雖然有時候會被洗來洗去 但次數並不多
股市的確有呈現趨勢的傾象（只是何時反轉你不知道）
總之在這均線的功用是控制風險，而非預測未來

再來 看論文的過程中，發現很多因子長期有溢酬存在
我認為比較好又比較穩健的 就是價值跟規模以及動能
在投資組合放一些smart beta 我覺得是還不錯的
理查菲力的書也有講到這點

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