黃金或黃金存摺，銀行家的遊戲 - 投資

※ 引述《devilWILL (devilWILL)》之銘言：
: 回到黃金存摺的議題：
: 買黃金存摺銀行沒有收取任何保管費 = 實際上沒有實體黃金放在銀行
: 銀行拿了錢不買實體黃金反而轉投資在 聯動債，基金，XXX，XXX
: 賺到的報酬卻沒有一丁點回饋到黃金存摺戶上
: 某種程度這樣的手法比吸引民眾來單純存款更有利可圖（不需要負擔存款利息成本）
: 黃金漲幅風險要怎麼解決
: 只要有足夠多的人來交易就沒有任何風險
: 賣出的人有買進的人來承接（還穩賺2%的手續費）
: 所以為什麼現在鼓吹人民買黃金存摺而不叫人民買實體黃金

我同時有匯豐的黃金券和台銀黃金存摺以及實體金.

一.
實體金兩年前家中遭小偷被偷光, 損失了快四台兩, 這四台兩恰好是雷曼前買的,
國際金價約 700 左右. 我一直很想買回來, 可是後來都因為不放心家中藏放,
和銀行保險箱可能遭受監守自盜所以作罷 (我有親戚在銀行界工作).
基本上真的大難來了, 政府對於實體金一定是凍結的, 除非你家中真的十分安全,
不然一紙緊急命令下來, 持有實體金犯法, 你要不要交出來? 這就是實體金的風險.

二. 現在談談紙黃金, 匯豐的黃金券契約上明示,
1. 黃金券買賣 99 成色之黃金, 100%由倫敦金支持。
2. 交易不涉及實際黃金交收。但黃金券可用作透支抵押。
3. 滙豐保證隨時以當日牌價收回任何數量黃金券的黃金。
4. 省卻儲存實金及保險費開支。絕無因收據遺失或被竊而招致損失之虞。

換句話說, 這個黃金券的存在, 除了無法拿到實體外, 對於你和匯豐銀行之間,
這個黃金券是視為實體可以交易的. 不過他在風險告知上, 也提到
1. 銀行可給與客戶不少於一個月的事先通知，或證監會批准的更短期的事先通知，
而終止黃金券戶口。客戶有機會因而蒙受本金虧損。
2. 產品受銀行的實際和預估信用可靠程度所影響。不保證銀行不會拖欠債務。

我一直在猜的是, 匯豐銀行未擔保可以領實體金, 所以匯豐銀行的黃金券,
操作模式應該就是類似一般外匯保證金商家, 你裡面的人先各自買賣結算後,
萬一單位時間內結算後單一方向的量夠大, 就會進入黃金期貨避險,
因為黃金期貨買賣合約也是買賣固定數量的黃金的. 對銀行而言,
他賺的就是手續費和買賣價差, 而這買賣價差, 就是單位時間內黃金期貨的波動程度.

如果不好懂, 你就把她想成是進場去買被拆成好幾小份的黃金期貨.
而你付出的期貨保證金就相當於你這一小份黃金期貨的價值.

三. 台銀紙黃金的優點是可以提領的, 以及有限程度的回售,
1. 可轉換黃金條塊、臺銀金鑽條塊、幻彩條塊及鴻運金幣等金品，
規格及數量以本行現有實物為準。存戶請先電洽原開戶行，憑存
摺、原留印鑑，臨櫃填具「黃金存摺提領現貨申請書」，並繳交
「黃金存摺轉換金品應補繳款」後提領，惟提領後不得再存入黃金存摺。
2. 黃金條塊一經提領，不可回售本行。但千色幻彩條塊（含保證書）、
金鑽條塊1台兩（含保證書）或１英兩以下之鴻運金幣，
除產品須保管完好如初，未受損、刮傷外，另須提示個人身分證、
本行原掣開之統一發票或收據正本，即可至本行按當時買進牌價回售。

很可能的情形是, 台銀每年本來就會進口一定數量的黃金條塊和金幣,
持有這些黃金條塊和金幣, 對台銀來說就會有一定的跌價風險,
而願意將黃金存摺提領實體金的客戶, 本身就等於先出錢去幫台銀買進這些實體金,
只要你不提領, 台銀還可以將這些實體金先賣給別人, 如果你要提領,
就得靠申請的, 等台銀先去其他分行調貨來給你才可以領到,
所以基本上, 台銀的實物金保證, 也不是百分之百. 只要系統性風險一出現,
你一樣是領不到的.

而紙黃金的部份, 就如同匯豐銀行的操作方式, 先台銀內部結算完後,
再進到黃金期貨市場拋補, 我猜台銀應該有在國內和國外同時進行,
所以才會分成台幣和美金存摺兩種.

其實說那麼多都是廢言, 台灣在 2009 年實體金還是淨出口五公噸,
就知道台銀基本上不可能百分百實物金準備.


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