關於長期投資與停利點獲利贖回的問題？ - 理財

※ 引述《bbscry36 (愛情太短，遺忘太長！)》之銘言：
: 前陣子在版上讀到許多前輩在討論基金是否有複利這件事。
: 調整了我一開始看到雜誌，總是述說基金複利的看法。
: 最近我買了一本關於理財的書，副總裁教你買基金。
: 他裡頭也提到了基金可以利用時間複利，利滾利這件事。
: 這讓我有點疑惑，他指的是基金具有複利這件事嗎？
: 但該作者具有多年的相關背景經驗，我想是不是我誤解他的意思了。
: 自從我前陣子看到版上前輩的文章，我一直在思考一件事。
: 既然基金沒有複利，那麼假設有一檔基金，他一年的報酬率是90％。
: 那麼我是否可以在獲利30％時，先贖回獲利部分，然後等到第二次獲利30％，
: 再贖回獲利。第三次獲利30％時，全部贖回。她的時間剛好也是一年，而贖回總金額，
: 也與等到獲利90％一次贖回一樣？
: 我試算過，似乎是不同的。這讓我疑惑，結果是一次贖回總金額較高。
: 我想應該是我有還未考慮的部分。
: 為什麼會思考這問題，是因為我對基金的印象就是她適合長期投資。
: 但設定停利點也同樣重要，我以前總覺得這兩者有衝突的地方。
: 但如同之前的討論，基金沒有複利，那麼這兩者之間就沒有衝突。
: 在不考慮手續費的假設下。
: 但我試算的結果又不是如此，請問各位前輩，我的想法有什麼遺漏的地方呢？


基本上 太拘泥於字面上的定義 其實沒有多大的意義
如果真的廣義來看 那我同樣也可以說買賣股票本身也複利??
甚至扯到買賣日常的民生日用品??　當然 這扯太遠
如果你定義在基金的本金 期初投入上與實際每天觀察淨值變動上
的確 與股票相同 基金有複利效果
舉股票為例 隔天開盤價為前天收盤 當天漲跌幅7%
連兩天漲停好了 如果單利的思考模式 應該是 1+7%+7% 賺14%
但是實際上 對照這句 隔天開盤價為前一天收盤 當天漲跌幅7%
實際上是 (1+7%)^2 賺14.49%
當然 你拉更遠的話更明顯
同樣道理對應到你的例子 停利在90%
一次停利的過程中 都有享受到過程中那兩個30%所帶來的效果
你可以簡單想像 你的本金每隔一天就變動
但是分期停利 你的本金過程之中減了30%兩次
自然也就是少了那兩次 你所謂"複利"的效果
其次如果在經理費 手續費 贖回費用 保管費上
如果吹毛求疵也會有所不同
不過既然提到長期投資
與其講求這點微薄差異
不如專注在選好標的 專注在買賣策略 專注在資產配置上
不然 你看到基本面的投資大師 如巴菲特 彼得林區等 應該會先被搞翻
也看不到他們一支又一支的全壘打了
雖然說講到老巴 彼得林區等 停利點的設置 基本上是不看數字不看技術面
而是看公司基本面 整體營運狀況 產業 景氣 等等的實質要素
所以與我們的停利點設計有相違背之處
不過就長期投資上
我認為不拘小節 買進長抱 才是策略



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