"長期投資時進場時機不重要"的根據? - 投資

※ 引述《anshley (想念卻不想見的人)》之銘言：
: 有看過一個說法
: 如果要長期投資
: 例如20年,30年以上
: 那麼就不太需要選進場時機
: 請問一下這種說法的根據
: 是否依據過去的數據去模擬算出來的結果??
: 不過小弟有個問題
: 如果是這樣的話,不是也有句話:不要看照後鏡開車
: 就是在勸人過去的績效數字對未來沒有意義
: 那麼這兩種觀點豈不是互相矛盾嗎?
: 有沒有人能釋小弟的疑的?

進場時機重不重要取決於你的能力, 還有你的目標, 再來是你資金投入的方式.

有人會去做很多分析, 研究公司, 研究市場, 研究各種技術指標,
做了那麼多功課, 目標當然是獲得高於市場的報酬,
低點買進, 高點賣出, 口袋滿滿的同時還能獲得很大的成就感.

可惜的是在一個整體報酬率只有 10% 的市場, 有人獲得了 50% 超額報酬,
就表示可能有一些肥羊被宰的連骨頭都不剩了.
所以進場時機不重要是講給肥羊聽的勸世文, 目的是在表達股市整體的趨勢長期向上,
買進並持有就可以跟著市場的報酬, 享受合理的獲利.

而這樣的想法, 對於可以獲得超額報酬的獅子來說當然聽起來很可笑,
畢竟如果買進第一年就 -30%, 這會跟著你一輩子,
三十年後本來可以變成 5000萬的資產, 當場就只剩下 3500萬, 聽起來也是很痛.
身為一隻獅子, 你知道今年美國最好, 明年換中國印度, 後年是歐洲, 再來會崩盤,
要轉進債券, 於是照著你的預測操作, 會獲得可觀的獲利.

問題是市場上最多的明明就是肥羊, 但操作起來有獅子的氣勢的卻占大多數,
投入大好的青春在鑽研分析, 但卻不知道該看什麼, 該怎麼看,
花了大把的時間, 結果作用只是讓自己覺得有在做功課, 績效卻還是輸給大盤,
那還不如把時間花在其他的興趣上面, 把投資交給市場去決定.
因為同樣是 50 倍的本益比, 到底是因為投資人盲目的追價造成,
還是因為未來獲利真的會有三倍的成長,
造成現在股價提前反應, 永遠都不是肥羊可以參透的.

至於要如何避免一開始就 -30%, 一個做法就是常常可以聽到的分批投入.
不過這也跟資金的狀況有關, 假如一開始的資金是 20萬,
之後每年還可以存 40萬的錢持續投入,
那真的不用想太多, 20萬 all in 就對了, 因為這已經是分批投入了;
但如果一開始資金是 2000萬, 而每年還是只能存 40萬持續投入,
那規劃個三五年分批投入, 的確可以分散投入初期就大跌的風險.
當然, 也捨棄了投入初期就大漲的機會.

所以進場時機重不重要?
等你有一天變成獅子, 也知道自己是一隻獅子的時候再來低買高賣也不遲,
賺錢的機會永遠都在. 不需要急於一時.
在這之前, 還是把目標放在獲得市場的報酬就可以了.



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