長天期債券TLT 指數化投資配置 - 投資

我最近發現投資具體到底怎買

第一性原理最近被炒得很討厭 但在投資還真的滿有用的


投資最基本就是問 利率多少(PE多少)?

兩個東西 比他利率誰高就好

現在大盤PE約20=5%

現在國債利率=3%=PE33

所以現在還是應該買大盤 之前降到1%(PE 100) 所以股票當然狂漲

現在升到3% 但離5%還遠 所以還是買大盤

等到利率真的升到5% 再來考慮債

看過去真正唯一次發生長期大跌的2000年 就是大盤漲到PE遠超國債

所以就跌 跌到2003年PE低於國債 就漲了

1966-1982那段 價錢沒漲 但股利發很多 其實總報酬滿賺



我只討論長期大跌 短期半年的2009 2020那種無法預測 也不用預測

價值在那一下就回來了



這邊有個變數 利率未來升降? 這沒法預測

但升降對股債影響是一樣的 都是升息跌 降息漲 所以從現在有的去選就好

就是比股和債現在的利率


當然這只能用在大盤這種可預測的

個股隨便個鳥新聞出來就能-30% -50% 無法預測




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