鏢成長-定期定額投資法 (3-長期報酬) - 股票

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◎ 鏢成長 - 長期報酬率分佈：（200505 ～2012年底）

以下為模擬5000次在2005年5月～2012年底，
3檔、5檔、10檔投資組合年化報酬率、及累積報酬率的機率分佈：

1. 年化報酬率機率分佈：

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下表簡單整理年化報酬率分佈狀況：

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由上面圖表依舊可看出分散持股有效減少低報酬率情況：
5檔 投資組合有91%年化報酬率≧10%，
10檔 投資組合有96%年化報酬率≧10%。

2. 累積報酬率機率分佈：

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下表簡單整理累積報酬率分佈狀況：

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由圖表可知200505 ～2012年底(約7.6年)，
鏢成長- 定期定額投資法的投資組合獲利能翻倍機率很高：
5檔投資組合有93%累積報酬率≧100%，
10檔投資組合有99%累積報酬率≧100%。

在測試期間中鏢成長- 定期定額法的獲利表現不錯，
並且在長期下更能看出增加持股數所降低風險的效應，
如果在資金允許下，布雷克‧猴建議投資組合至少在5檔以上，

下一段我們來比較看看長期下鏢成長V.S 台灣50 。

◎ 鏢成長V.S 大盤& 常見標的：（加權報酬指數、台灣50、高股息、中華電…）

以下比較長期下鏢成長- 定期定額投資法
是否優於大盤及其他『大部分人認為』的定存股，
比較時間皆為200505～2012年底，
並且同樣以每年5月起定期定額投資1年，隔年5月出場：

1. 定期定額報酬率：

圖表請見網誌→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html

■：表示『鏢成長』優於『所有股票』之相對應的項目。

在比較期間鏢成長定期定額報酬率僅輸給統一，
顯示過去績效上鏢成長選股法平均報酬不僅優於大盤，
且優於大部分人認為的定存股。

順帶回顧在2005年5月左右統一恰逢發生千面人事件，
因此股價在2005曾出現相對低點，使得2005年報酬率高達62%，
由此可知：特殊事件造成績優股出現低檔，是難得一見的投資良機。

※ 排除2005後，年化報酬率：鏢成長14.3%；統一11.6%。

2. 年化報酬率：模擬鏢成長5000次，優於標的之機率：

圖表請見網誌→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html

從之前的比較可瞭解下面兩件事：

1. 鏢成長選股整體『平均報酬率』優於大盤、『大部人認為』的定存股。
2. 投資組合檔數增加，隨機射飛鏢的『平均報酬率』分佈
將更集中於整體鏢成長選股的『平均報酬率』。

→ 鏢成長選股投資組合到底贏過大盤的機率有多少？


因此我們模擬5000次鏢成長投資組合在3檔、5檔、10檔下，
平均報酬率優於比較標的的機率分別有多少？
也比較長期隨機射飛鏢之下，到底有多少機會打敗大盤及比較標的：

圖請參見→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html

（1） 投資組合勝於大盤機率在9成以上：
鏢成長投資法在過去歷史績效中優於大盤的指標項目，
例如加權報酬指數、台灣50、中100、高股息，
且不論是3檔、5檔、10檔勝過大盤機率都在9成以上。

（2） 5檔以上投資組合勝於比較標的普遍在6成以上。
比較對象先排除，平均報酬率較高的統一外，
5檔：僅2檔個股勝率低於6成（統一超58%、台積電59.6%），
10檔：僅1檔個股勝率低於三分之二（統一超13%）。

（3） 7成以上機率，優於中華電、台塑、中鋼：
比較三檔常被提及的定存股中華電、台塑、中鋼：
3檔投資組合勝率皆在70%以上
5檔投資組合勝率皆在77%以上
10檔投資組合勝率皆在88%以上

※ 其實3檔投資組合勝於台塑機率為 69.96%，
為了容易閱讀起見 就稍微忽略小小的誤差 假裝是7成吧。

◎ 資料來源：CMoney

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