鏢成長-定期定額投資法(1-挑成長股) - 股票
By Genevieve
at 2013-01-30T04:02
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Table of Contents
http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth03.html ← 網誌好讀版
◎ 鏢成長-定期定額投資法
= 射飛鏢建立投資組合 + 量化篩選成長股 + 定期定額進出場
警語:沒有一套方法能保證絕對獲利….
做任何投資決策請自行衡量所面對的風險,
過去績效並不能代表未來之表現。
◎摘要:
1. 鏢成長選股法:
(1) 概念:低本益比、獲利穩健、去年成長15%的股票(排除電子、金融)
(2) 報酬優於台灣50:
以定期定額進場,歷史數據顯示長期下能獲得優於大盤的報酬。
※ 年化報酬率:14.8 % ;測試期間:20050503 ~ 201228。
(3) 有效改善風險:最差的20%股票報酬率:鏢成長選股> 所有股票
2. 射飛鏢建立投資組合:(蒙地卡羅模擬5000次,檔數3檔、5檔、10檔)
(1) 說明建構投資組合優於重壓一檔個股。
(2) 投資組合檔數在一般人可接受的檔數就有一定效果。
(3) 鏢成長投資組合優於大盤、台灣50的機率在皆9成以上。
(4) 鏢成長投資組合優於中華電、台塑、中鋼的機率皆在7成以上。
◎ 目標:
建立一套簡單且長期優於大盤及台灣50的投資方法,
讓想要靠股票市場獲取穩健報酬率的一般投資人,
既使本身從未具備相關財經知識,
只要從其中隨意設飛鏢-- 挑出幾檔組成投資組合後,
以定期定額方式進場即能夠獲得相對穩健的報酬率。
◎ 『鏢成長』概念簡介:
我嘗試以基本面為主軸的量化選股邏輯,
在每年5月份年財報公布後挑選出一群獲利穩健且成長的股票,
並排除掉產業變化較快速的電子業及系統風險較高之金融業,
再透過設飛鏢的方式組成投資組合以分散風險,
並分析蒙地卡羅法模擬5000次每年由隨機射飛鏢組成投資組合,
在2005~2012年定期定額進場下的績效分佈狀況。
最後比較一樣在定期定額投入的情況下…
『鏢成長』V.S 『台灣50』、『高股息』、『加權報酬指數』之績效。
◎ 選股條件:
每年的5月公布年報後,挑選出符合下列條件的股票:
1. 稅後淨利年成長15%以上
2. 最近3年稅後淨利為正
3. 前2年股利0.25元以上(含現金股利、股票股利)
Ex.2005年5月時,看02、03年的股利,因為2004年股利普遍尚未公布,
4. 排除電子及金融類股
5. 本益比15倍以下(該年度5月份第1個交易日)
◎各年選股名單:
請參考 鏢成長 - 定期定額投資法 (各年選股)
http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth07.html
◎ 每檔個股進、出場方式:
1. 進場方式:每年5月份起,定期定額每月初投入1萬元,持續12個月。
2. 出場方式:次年5月第1個交易日出場。
3. 交易成本設定:手續費0.1425%、交易稅0.3%。
※ 回測驗證時以每月初第一個交易日之收盤價作為買進及賣出價格。
◎『鏢成長』選股法績效:
以下部分為比較鏢成長選股及其他對照項目,
以每年5月起定期定額投入及隔年5月出場的情況下,
各年度報酬率之分佈狀況及2005年5月以來之報酬率:
1. 鏢成長V.S 加權報酬指數、台灣50、中100、高股息:
圖表請參見網誌↓
http://blackhole3388.blogspot.com/2013/01/growth03.html
■:表示該年 鏢成長 選股法之平均報酬率,優於其他比較項目。
■:表示當年度之報酬率,優於 鏢成長 選股法之平均值。
由以上數據可發現都以『不擇時』之定期定額投入下,
鏢成長選股法之平均報酬率長期下顯著優於大盤及台灣50,
僅在2008、2012兩年分別輸給其他項目1~2%。
2. 鏢成長V.S 所有股票:
下表以百分位數比較『鏢成長』及『所有股票』報酬率:
圖表請參見網誌↓
http://blackhole3388.blogspot.com/2013/01/growth03.html
■:表示『鏢成長』優於『所有股票』之相對應的項目。
Ex. 201005 10%位置 之『鏢成長』報酬率為 -4%,
優於『所有股票』201005 10%報酬率 -22%,故顯示■。
以上圖表可推論下面3個結果:
(1) 整體比較上『鏢成長』三分之二的項目於『所有股票』:
所比較之8個年度×10個類別共計80個項目中,
共有53個項目即66%的項目優於『所有股票』。
(2) 鏢成長選股法有助於改善投資風險:
比較8個年度中最差的10%及20%位置,
『鏢成長』選股法全部優於『所有股票』。
(3) 鏢成長平均報酬率相較所有股票穩定:
8個年度中『平均報酬率』鏢成長與所有股票各勝4年,
而比較20050503~20121228以來的數據..
簡單平均報酬率、年化報酬率(幾何平均) 鏢成長均較優,
且鏢成長『年報酬率』標準差較小,
顯示鏢成長的報酬率穩定性較高。
※ 此處標準差為每年報酬率之標準差,
非一般計算sharpe時以月報酬計算出年化標準差,
此處sharpe值僅供參考,純粹概要比較報酬V.S風險 的情況。
(計算sharpe之無風險利率採台銀1年期定存機動利率1.345%)
※ 百分位數意義:
粗略而言可將 10%位置,視為最差的10%位置之報酬率,
也就是如果有100名的情況下,10%表示從後面算來 排第10名。
Ex. 201105 鏢成長10%位置為 -12%,
代表 -12%報酬率 從後面算排第10名,從前面算排第90名。
詳細可參考http://xn--fiqa10vtudw7e1s2b7o1a.tw/lifetype/post/11/483
或 http://en.wikipedia.org/wiki/Percentile_rank
◎ 資料來源:CMoney
--
◎ 鏢成長-定期定額投資法
= 射飛鏢建立投資組合 + 量化篩選成長股 + 定期定額進出場
警語:沒有一套方法能保證絕對獲利….
做任何投資決策請自行衡量所面對的風險,
過去績效並不能代表未來之表現。
◎摘要:
1. 鏢成長選股法:
(1) 概念:低本益比、獲利穩健、去年成長15%的股票(排除電子、金融)
(2) 報酬優於台灣50:
以定期定額進場,歷史數據顯示長期下能獲得優於大盤的報酬。
※ 年化報酬率:14.8 % ;測試期間:20050503 ~ 201228。
(3) 有效改善風險:最差的20%股票報酬率:鏢成長選股> 所有股票
2. 射飛鏢建立投資組合:(蒙地卡羅模擬5000次,檔數3檔、5檔、10檔)
(1) 說明建構投資組合優於重壓一檔個股。
(2) 投資組合檔數在一般人可接受的檔數就有一定效果。
(3) 鏢成長投資組合優於大盤、台灣50的機率在皆9成以上。
(4) 鏢成長投資組合優於中華電、台塑、中鋼的機率皆在7成以上。
◎ 目標:
建立一套簡單且長期優於大盤及台灣50的投資方法,
讓想要靠股票市場獲取穩健報酬率的一般投資人,
既使本身從未具備相關財經知識,
只要從其中隨意設飛鏢-- 挑出幾檔組成投資組合後,
以定期定額方式進場即能夠獲得相對穩健的報酬率。
◎ 『鏢成長』概念簡介:
我嘗試以基本面為主軸的量化選股邏輯,
在每年5月份年財報公布後挑選出一群獲利穩健且成長的股票,
並排除掉產業變化較快速的電子業及系統風險較高之金融業,
再透過設飛鏢的方式組成投資組合以分散風險,
並分析蒙地卡羅法模擬5000次每年由隨機射飛鏢組成投資組合,
在2005~2012年定期定額進場下的績效分佈狀況。
最後比較一樣在定期定額投入的情況下…
『鏢成長』V.S 『台灣50』、『高股息』、『加權報酬指數』之績效。
◎ 選股條件:
每年的5月公布年報後,挑選出符合下列條件的股票:
1. 稅後淨利年成長15%以上
2. 最近3年稅後淨利為正
3. 前2年股利0.25元以上(含現金股利、股票股利)
Ex.2005年5月時,看02、03年的股利,因為2004年股利普遍尚未公布,
4. 排除電子及金融類股
5. 本益比15倍以下(該年度5月份第1個交易日)
◎各年選股名單:
請參考 鏢成長 - 定期定額投資法 (各年選股)
http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth07.html
◎ 每檔個股進、出場方式:
1. 進場方式:每年5月份起,定期定額每月初投入1萬元,持續12個月。
2. 出場方式:次年5月第1個交易日出場。
3. 交易成本設定:手續費0.1425%、交易稅0.3%。
※ 回測驗證時以每月初第一個交易日之收盤價作為買進及賣出價格。
◎『鏢成長』選股法績效:
以下部分為比較鏢成長選股及其他對照項目,
以每年5月起定期定額投入及隔年5月出場的情況下,
各年度報酬率之分佈狀況及2005年5月以來之報酬率:
1. 鏢成長V.S 加權報酬指數、台灣50、中100、高股息:
圖表請參見網誌↓
http://blackhole3388.blogspot.com/2013/01/growth03.html
■:表示該年 鏢成長 選股法之平均報酬率,優於其他比較項目。
■:表示當年度之報酬率,優於 鏢成長 選股法之平均值。
由以上數據可發現都以『不擇時』之定期定額投入下,
鏢成長選股法之平均報酬率長期下顯著優於大盤及台灣50,
僅在2008、2012兩年分別輸給其他項目1~2%。
2. 鏢成長V.S 所有股票:
下表以百分位數比較『鏢成長』及『所有股票』報酬率:
圖表請參見網誌↓
http://blackhole3388.blogspot.com/2013/01/growth03.html
■:表示『鏢成長』優於『所有股票』之相對應的項目。
Ex. 201005 10%位置 之『鏢成長』報酬率為 -4%,
優於『所有股票』201005 10%報酬率 -22%,故顯示■。
以上圖表可推論下面3個結果:
(1) 整體比較上『鏢成長』三分之二的項目於『所有股票』:
所比較之8個年度×10個類別共計80個項目中,
共有53個項目即66%的項目優於『所有股票』。
(2) 鏢成長選股法有助於改善投資風險:
比較8個年度中最差的10%及20%位置,
『鏢成長』選股法全部優於『所有股票』。
(3) 鏢成長平均報酬率相較所有股票穩定:
8個年度中『平均報酬率』鏢成長與所有股票各勝4年,
而比較20050503~20121228以來的數據..
簡單平均報酬率、年化報酬率(幾何平均) 鏢成長均較優,
且鏢成長『年報酬率』標準差較小,
顯示鏢成長的報酬率穩定性較高。
※ 此處標準差為每年報酬率之標準差,
非一般計算sharpe時以月報酬計算出年化標準差,
此處sharpe值僅供參考,純粹概要比較報酬V.S風險 的情況。
(計算sharpe之無風險利率採台銀1年期定存機動利率1.345%)
※ 百分位數意義:
粗略而言可將 10%位置,視為最差的10%位置之報酬率,
也就是如果有100名的情況下,10%表示從後面算來 排第10名。
Ex. 201105 鏢成長10%位置為 -12%,
代表 -12%報酬率 從後面算排第10名,從前面算排第90名。
詳細可參考http://xn--fiqa10vtudw7e1s2b7o1a.tw/lifetype/post/11/483
或 http://en.wikipedia.org/wiki/Percentile_rank
◎ 資料來源:CMoney
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