鏢成長 - 定期定額投資法(2-射飛鏢篇) - 股票

Ina avatar
By Ina
at 2013-01-30T04:24

Table of Contents

http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth04.html ← 網誌好讀版

◎ 射飛鏢前言:投資組合檔數增加,可有效降低風險

從之前比較可知『鏢成長』選股法『平均報酬率』優於大盤及台灣50,
但你可能會想說:『選出來的股票這麼多檔,
還有很多機率會賠錢或比大盤差呀,那還不如買台灣50求一個安穩?!』

的確投資單一檔個股的風險相當大,
因此我試著透過隨機射飛鏢選出幾檔股票組成投資組合,
來說明增加持股數後『報酬率分佈』將更集中至『平均報酬率』附近,
如此可以達到降低風險以求一個較穩健的結果。

※ 其實 持股檔數↑ 就類似每次抽樣的樣本數增加,
此時樣本『平均報酬率』會愈集中於 鏢成長選出股票全體之『平均報酬率』,
這是個有部分數學依據的結果,但為避免離題就簡單以實際數據之圖表來說明。

◎ 模擬射飛鏢- 方法說明:

1. 測試投資組合檔數:3檔、5檔、10檔。

2. 測試方法:以蒙地卡羅法模擬自各年度『鏢成長』選出之股票中,
射飛鏢隨機選出不重複的股票N檔(N =該次測試檔數),
再計算出各年度投資組合的平均報酬率,
最後以各年度報酬率算出累積報酬率及年化報酬率。

3. 舉例:(每年射飛鏢選3檔的1次模擬結果)

(1) 先模擬射各年度射飛鏢選出之股票:

圖請參見→http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth04.html

(2) 算出各年度選出股票之平均報酬率:

圖請參見→http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth04.html

(3) 最後計算出累積報酬率及年化報酬率:

圖請參見→http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth04.html

(4) 測試次數:以上述方式模擬5000次射飛鏢- 隨機建構投資組合。

◎ 猴子射飛鏢– 鏢成長投資組合 單一年度績效:(以2007年為例)

射飛鏢- 隨機建立投資組合即有效減少單年度風險,
2007年5月所『鏢成長』選出110檔股票報酬率機率分佈如下圖藍色,
其他分別為3檔、5檔、10檔的投資組合,
模擬5000次射飛鏢後的報酬率機率分佈圖:

圖請見網誌 → http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth04.html

※ 上圖將報酬率區分為-20% ~ 0%、0%~30%、30%以上三個區間,

並以數字標出 三個區間的分配的機率情況。

下表簡單整理出投資組合檔數V.S 報酬率分佈狀況:

1. 單壓一檔定期定額風險過高:
既使鏢成長選股2007年平均報酬率為12%,
但只選單一檔股票仍舊有28%機率虧損,

雖然有56%機率優於台灣50,及32%機率報酬率在20%以上,
但相較已經是投資組合的台灣50可獲得『相對確定的』4.9%報酬,
似乎所承擔的風險仍然偏高!

2. 持股檔數↑,虧損風險↓、大賺機率↓:
由上面表格可知持股數從原本1檔變成3檔、5檔、10檔後,
虧損的機率從28% 分別減低至16%、9%、2%(對就是只有2%),
→ 既使是射飛鏢隨機組成的投資組合,也能有效改善風險。

但相對的單壓一檔有17%的機率高於30%報酬率,
持股3檔、5檔、10檔高於30%的機率僅剩下10%、6%、2%。

而與台灣50及大盤(加權報酬指數)比較,
則因當年度鏢成長選股法平均報酬率為12.4%,
優於台灣50當年度報酬率4.6% 及加權報酬指數的4.9%,

自然在持股檔數從1檔增加到3檔、5檔、10檔後,
優於台灣50的機率自56% 分別提高至71%、77%、87%。

◎ 資料來源:CMoney

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Hedwig avatar
By Hedwig
at 2013-02-04T01:30
如果蒙地卡羅是假設報酬率常態分配其實不合理吧

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Genevieve avatar
By Genevieve
at 2013-01-30T04:02
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Steve avatar
By Steve
at 2013-01-30T03:14
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Ingrid avatar
By Ingrid
at 2013-01-30T03:04
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3363 上詮操作(已出 )

Heather avatar
By Heather
at 2013-01-28T07:46
第一單買進位於 9月初的29塊錢附近 之後持續買入三個月 均價約24元以下 於12月噴出段以後分段賣出 賣出均價為29.17 買入的點在於9月便可知道這家公司的業績很好 前三季,營收季增30%左右 外加申請公司債,可以知道會有一段V型走勢 判斷價值應位於29附近,故買入點大概就29以下 慢慢買了3個月,其 ...

專職投資人

Puput avatar
By Puput
at 2013-01-27T11:55
※ 引述《marsai3 (布丁肥肥)》之銘言: : 想請問版上許多神一般的專職投資人都是怎麼度過每一天的呢? 就我個人而言,每日生活單純,不過大致脫離不開幾件事… 讀財經新聞、看技術線圖、匯整每日盤後資訊…每日做與股票有關 的主要大概就這三件事… 再來就是上網玩 Game、 ...