部份新興債 恐踩阿根廷地雷 - 投資

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By Adele
at 2008-10-25T22:11

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部份新興債 恐踩阿根廷地雷

2008/10/24【聯合報╱記者許韶芹/台北報導】

阿根廷總統日前宣布接收10家退休基金,震撼新興市場,市場擔憂阿國恐將爆發倒債危機
,進而引爆南美金融風暴。根據統計,國內共有12檔新興市場債券基金踩到阿根廷地雷,
最近阿國風暴也讓基金相關風險增加。

日前阿根廷總統基希納夫人宣布要將10家退休基金、約300億美元資金收歸國有,藉以償
還短期國債。7年前阿根廷政府就曾沒收所有民間儲蓄,隨後立即倒債950億美元,市場擔
憂阿根廷強制退休基金國有化,顯示國庫可能虛空,恐將重蹈過去國債違約覆轍。

這2天阿根廷股市狂瀉21%,創下18年來2日最大跌幅,連帶巴西、俄羅斯、墨西哥等新興
市場股、匯市也一洩千里。市場對阿根廷債券違約風險的疑慮,也反映在債券和信用違約
交換(CDS)利差上,阿根廷5年期政府債信用違約交換利差已高達3,616個基本點(0.36%
),委內瑞拉政府債利差也飆升至2,131(0.21%)個基本點。

依據投信投顧公會統計,國人投資新興市場債券基金總額大約1,349億元。由於拉美國家
發債量大,占MSCI新興市場債指數權重最高,因此國內新興債基金持有拉美政府債的比率
都不低。

其中,荷銀全球新興市場債基金持有的阿根廷債券比率25%,瑞士信貸新興市場債券基金
35%。其他如瑞銀新興市場、富蘭克林坦伯頓全球固定收益、環球沛智新興市場債基金,
持有的阿根廷債券比率也在8%以上。

新加坡大華銀投顧投研部主管林鴻胤分析,新興債最大的問題就是匯率與債信風險,全球
風險意識再度升高,國際資金大舉從新興市場股、匯市撤出,回流至美國貨幣市場,新興
市場國家貨幣匯價劇貶,更讓新興債承受極大匯兌損失壓力,建議手中持有新興債的民眾
,不妨將資金轉往風險較低的美國政府公債。

施羅德新興債市研究團隊則認為,巴西、俄羅斯、土耳其外匯存底還算高,不至於發生倒
債危機,阿根廷目前經濟情況雖然較7年前違約時稍好,但該國政經情況並未明顯改善,
加上過去2年實質通膨都在20%以上,使得阿根廷失去有利的經濟支撐。

圖表:http://mag.udn.com/magimages/44/PROJ_ARTICLE/339_3055/f_155913_1.gif

【2008/10/24 聯合報】

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Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2008-10-26T01:07
國家搶匪!XD
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By Michael
at 2008-10-30T21:32
屁 美國政府公債就會還?
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By Agatha
at 2008-10-31T13:25
這是什麼國家啦!
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By Ida
at 2008-11-05T08:28
好險一個多月前賣掉了...
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By Elma
at 2008-11-10T08:00
一直搞不懂國家怎麼破產...
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By Anonymous
at 2008-11-12T17:50
這政府....

日圓暴衝 創13年新高

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By Hamiltion
at 2008-10-25T21:56
日本歐巴桑的利差交易,當時新聞挺大的~ XD -- Ref. http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/4572646.shtml 日圓暴衝 創13年新高 【聯合報╱本報記者羅兩莎】 2008.10.25 02:59 am http://udn.com/NEWS/MEDIA/ ...

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By Cara
at 2008-10-25T21:49
臺灣銀行的實體黃金居然賣到沒貨了!!@@ -- Ref. http://mag.udn.com/mag/wealth/storypage.jsp?f_ART_ID=155930 實體黃金需求 反向暴增 ‧聯合理財網 2008/10/24 【經濟日報╱記者黃欣/台北報導】 儘管國際金價表現不佳,全球 ...

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By James
at 2008-10-25T21:43
Ref. http://mag.udn.com/mag/wealth/storypage.jsp?f_ART_ID=155929 非美元定存投資 嘜擱買丫 ‧聯合理財網 2008/10/24 【經濟日報╱記者雷盈/台北報導】 圖表:http://tinyurl.com/6rar52 美元強勁反彈,讓 ...

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By Hedda
at 2008-10-25T21:31
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By Freda
at 2008-10-25T21:18
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