連動債是否都可以100%保本 - 投資
By Leila
at 2006-12-21T23:11
at 2006-12-21T23:11
Table of Contents
※ 引述《phelia1101 (迷路..)》之銘言:
: 原則上以連動債的操作方式還是保本的啊!?
: 不是以部分金額投資債卷(到期漲回本金) 多餘錢再投資的嗎?
: 就算是投資的部份全部賠光不是還是有到期時的本金嗎??
: 一直無法理解?????
這樣想有暇庛。
連動債基本的組合是零息債 + 選擇權,可能還包括了現金。
投資標的,除非真的是去買基金,不然都是以連結的方式去買相關選擇權
這樣解釋吧,雖然有點粗劣。
本金100,進場買零息債,折價發行假設80
假設券商、銀行都沒有收取任何費用(這當然不可能,錢早被抽光了)
如此一來,剩下的20元就是去買選擇權。
獲利狀況,就看那20元券商怎麼玩那些錢,狀況好利息照常給,不好就配少一點
多的部份,券商再拿去做別的事。
其中還有很多設定,依保本率、參與率的不同,保本程度就不一樣了。
不要想那配息是「賺到」的,那都是投資人的血汗錢啊。
只是券商會評估那20元投資在哪些標的上,可以達到允諾的配息率給投資人。
: 總之,問到這支的狀況大致是
: 連結四支指數:
: 1.高盛熱燃油指數 2.高盛汽油指數
: 3.高盛天然氣指數 4.高盛原油指數
: 上檔鎖利:112% ;下檔Strike:55%
: 然後他說跌破55%以下就不保本了(目前19.8% 真是吐血)
: 雖然連結的是四支指數
: 但都是看最差的那支指數來計算(不知為何都看最差的)
: 而且他說目前就是只有天然氣那支指數跌 其他支指數都是漲的
: (為什麼不看平均只看最差 不懂~ 平均來說也不會虧吧
: 但理專說所有銀行這種商品都是這樣設計
: 這樣豈不是錢都銀行賺 虧都投資人負責嗎?)
換個角度想,國際大券商千里迢迢跑來台灣賣給散戶連動債是為了什麼?
事實上,它們只是為了募集資金,拿這些錢去做別的事。
就看過有的產品年限十年,第一年配給投資人10.9%,配到12%提前結束。
如果你是券商,你會怎麼想?當然希望剩下的1.1%越慢配到越好。
結果就是約定「連結標的最差的那一個」,看它的狀況怎麼樣,來決定配息。
: 回到原來的問題
: 這樣聽起來應該是全部的錢都拿去投資了吧
: (沒有所謂零息債卷(保本)的部份啊)
: 真的還是不懂耶 ~''~
所有,券商不是笨蛋,為了給投資人一定的保本率,部份去買零息債
部份去買選擇權,再依投資狀況,視情況增加零息債的部位,以達到所謂的保本率
真的真的投資非常好怎麼辦?多的錢也不會給投資人,券商自己拿走了
他們只會照契約的部份給付利息,因此會有固定配息與配息區間兩種配息方式的差異
券商不是慈善事業,他們也是來賺錢的....
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: 原則上以連動債的操作方式還是保本的啊!?
: 不是以部分金額投資債卷(到期漲回本金) 多餘錢再投資的嗎?
: 就算是投資的部份全部賠光不是還是有到期時的本金嗎??
: 一直無法理解?????
這樣想有暇庛。
連動債基本的組合是零息債 + 選擇權,可能還包括了現金。
投資標的,除非真的是去買基金,不然都是以連結的方式去買相關選擇權
這樣解釋吧,雖然有點粗劣。
本金100,進場買零息債,折價發行假設80
假設券商、銀行都沒有收取任何費用(這當然不可能,錢早被抽光了)
如此一來,剩下的20元就是去買選擇權。
獲利狀況,就看那20元券商怎麼玩那些錢,狀況好利息照常給,不好就配少一點
多的部份,券商再拿去做別的事。
其中還有很多設定,依保本率、參與率的不同,保本程度就不一樣了。
不要想那配息是「賺到」的,那都是投資人的血汗錢啊。
只是券商會評估那20元投資在哪些標的上,可以達到允諾的配息率給投資人。
: 總之,問到這支的狀況大致是
: 連結四支指數:
: 1.高盛熱燃油指數 2.高盛汽油指數
: 3.高盛天然氣指數 4.高盛原油指數
: 上檔鎖利:112% ;下檔Strike:55%
: 然後他說跌破55%以下就不保本了(目前19.8% 真是吐血)
: 雖然連結的是四支指數
: 但都是看最差的那支指數來計算(不知為何都看最差的)
: 而且他說目前就是只有天然氣那支指數跌 其他支指數都是漲的
: (為什麼不看平均只看最差 不懂~ 平均來說也不會虧吧
: 但理專說所有銀行這種商品都是這樣設計
: 這樣豈不是錢都銀行賺 虧都投資人負責嗎?)
換個角度想,國際大券商千里迢迢跑來台灣賣給散戶連動債是為了什麼?
事實上,它們只是為了募集資金,拿這些錢去做別的事。
就看過有的產品年限十年,第一年配給投資人10.9%,配到12%提前結束。
如果你是券商,你會怎麼想?當然希望剩下的1.1%越慢配到越好。
結果就是約定「連結標的最差的那一個」,看它的狀況怎麼樣,來決定配息。
: 回到原來的問題
: 這樣聽起來應該是全部的錢都拿去投資了吧
: (沒有所謂零息債卷(保本)的部份啊)
: 真的還是不懂耶 ~''~
所有,券商不是笨蛋,為了給投資人一定的保本率,部份去買零息債
部份去買選擇權,再依投資狀況,視情況增加零息債的部位,以達到所謂的保本率
真的真的投資非常好怎麼辦?多的錢也不會給投資人,券商自己拿走了
他們只會照契約的部份給付利息,因此會有固定配息與配息區間兩種配息方式的差異
券商不是慈善事業,他們也是來賺錢的....
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By Frederica
at 2006-12-23T20:24
at 2006-12-23T20:24
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