逆勢操作, 順勢操作, 與 指數操作法 - 投資

目前 股市操作的方法 主要是分成 "逆勢操作法" "順勢操作法", 及 "指數投資法"

1.逆勢操作法: 主要是 分析基本面派 巴菲特 系山應太郎等人
作法為運用 安全邊際 評估股價低於公司應有價值時買進
(越跌越買)

2.順勢操作法: 主要以 分析技術學派 傑西 李佛摩為首 stanley kroll等
作法以技術指標 或程式交易等 買 賣出訊號
(越漲越買)

3.指數投資法: 主要不認為人有能力預測股市 或績效超越大盤
所以以 良好的資產分配 及定期定額的方式買進指數
(我的認知應該沒錯吧 抱歉我不知道誰是代表這派的名人...)


1.目前 這世界上股市最成功的是warren buffet 所以說 "逆勢操作法"應該是可行的
http://www.gurufocus.com/holdings.php?GuruName=Warren+Buffett
以上可知 柏克夏雖然資金龐大 但其實資金十分集中
集中在KO, BNI, KFT, PG, AXP, JNJ等 這些股大都EPS逐年穩定 股價穩定
不太大起大落

葛拉姆的書中有提出如何評判股價 及 安全邊際觀念 即便是越跌越買的"逆勢操作法"
而做法如何做

系山應太郎的書中寫的比較清楚 他說 當他認為"股市超跌時" 他便會分批買進
運用向下攤平策略 減低買進成本

例如 第一批單 x元買進 而若向下跌破xx% 再進第二單
第三 第四單 以此類推~~

或許 逆勢操作法許多人也都會了 但我覺得有一個絕佳的重點卻易被學習者忽略
即便是 老巴的那幾隻主要持股 皆是大型穩定股
就算遇到大空頭市場也不超過50%的跌幅 小幅的變動 績優股股價長期往上
逆勢操作法是可行的

只是 若是新興市場股市 或電子股 大空頭時一些個股可以下跌80%以上
使用逆勢操作法用在這種股票上無疑自虐 和自殺

這血淋淋的例子 我在08年的電子股 和09年的ung上 花了好幾千美金
直到最近才漸漸想明白
或許老巴方法要用 第一步選股就要用老巴的方式選
若玩"投機股"卻用老巴的方法無疑自殺啊~


2.順勢操作 技術分析的大老 李佛摩最後卻是自殺的 但他的方法卻最多人用
技術分析的缺點是常常不太準
我現在拿書寫的較清楚stanley 較有代表性的技術分析法來說

(理論) 運用 周線圖的 30周MA來看 股價突破30周MA時先買50% 設停損點在其突破點下方
而突破後通常會有一個拉回 於拉回時再進剩於籌碼的50%

而 成交量於突破時需持續爆量 RSI指標需向上等評判
反之 則放空

此方法的缺點是 常有假突破之發生 而我們都知 股市可分成 橫向盤整 往上漲
和往下跌不同的階段 但除非是如09年的飆漲 和08年的暴跌
有很大的機率是處在盤整

而只要是盤整時 技術分析之下 或程式交易便是一下告訴你 賣出 一下叫你買進
(依照技術分析派的說法 紀律是最重要的 因此盤整時的小損失是有必要的
才不會錯過大多頭 和大空頭放空的行情...)
所以 技術分析喜歡找的股是飆股 暴漲暴跌 技術分析派才有機會 買進 和 放空大賺一筆

而前述 老巴的持股 和大型穩定股卻反而不受青睞了 因為平穩的漲跌幅
用技術分析 卻反而成為一下買進 和賣出的訊號了

此法若拿來運用在09年不尋常之ㄧ年 以技術分析大盤道瓊來說
請看 二年週線圖 30周MA 先畫下降趨勢線確認方向(理論上需連接三點以上才有效)
於約莫3/23突破 投機者先進場小布局一下
而後約4月27日時股價突破30MA 突破時帶量 RSI向上 買進訊號出現
先買進50% 而後於7/6~7/13拉回 未破30MA 再買進剩餘的50%

而後至今 股價仍在30MA上 因此沒出現賣出訊號 繼續持有股票....
技術派的應該賺很多吧 (可惜我沒採用 7月多卻還憑直覺去放空 被嘎到外太空 SHIT!)


以上 09年 我算是沒有真的遵循 逆勢操作法 也沒有真的遵循到 順勢操作法
反倒是有點自己亂玩一通...
才造成09年本身績效的不良...

不過錯誤中學習 未來的想法是自己應該要將 兩派的方法分開

我會將大部分的資金放 大型穩定股 用 老巴的方法做
新興市場股市 及漲跌幅較大的個股 就用技術分析派的方法做吧...


以上 是我目前的想法 我覺得有學習才有進步
歡迎大家有想法的 要補充的可以討論喔^^

指數投資法的話沒真的用過 有經驗的也可以補充...





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