足以承擔風險仍舊購買壽險？ - 保險

在#1BO6Mhjw這篇文裡的推文中
jasonvan大和s1421466大認為在足以承擔風險的情況下
用壽險為下一代留下一筆錢是可行的方式
而我則認為總保費含有附加費用
從期望值的角度來看
幹嘛為了留一筆錢而讓保險公司多扣附加費用？

保險和樂透的結構是很相似的
除了「雪中送炭」的功能外
買樂透的錢(總保費)的其中一部分會被公司和政府抽走(附加費用)
剩下的部分則是分到各個獎項去(即保額)
也就是說
整體買樂透的人所投入的錢
必定明顯高於中樂透的人所拿到的錢
因為有一部份被拿走了
這也就是我為什麼認為在有足夠資產承擔風險的情況下
沒必要使用壽險來留一筆錢給別人 (這裡不考慮節遺產稅的問題)

不過有了前面其它討論的經驗
決定讓數字來說話
也方便其它板友一起做更詳細的討論

一、終壽vs定壽
先看看以前討論到爛掉的「終身壽險vs定期壽險」
以50歲男性為例、保額100萬
終身壽險我是用中國人壽的金幸福終身壽險
定期壽險仍舊是以保費低廉的臺銀人壽的一年定期壽險
保費差額丟到有固定2%報酬率的地方
從第2年起
因為定壽這邊已經累積有一些資產
所以僅就這些資產和100萬之間的差額做投保動作
也就是說從第2年起
定壽保額+已累積資產 = 100萬

保單年度 終壽保費 定壽保費 差額 差額累計並考慮2%年報酬
1 46500 4140 42360 43207
5 46500 4670 41826 223301
10 46500 5240 41260 466906
15 46500 4783 41717 734870
20 46500 547 45953 1043714

小結：
以這例子來說
第20年剛好累積的資產超過100萬了
這種討論從網路上或以前的文章應該就可以看到
就終身壽險和定期壽險來說
投保定期壽險仍舊明顯比較划算

當然有些保險公司的終壽會更便宜
像遠雄的新終身壽險對於50歲男性、100萬保額的年繳保費是43700元
不過計算結果仍舊是定壽明顯較優



二、投保定壽vs不投保
這次來看看如果不投保定期壽險
而將保費同樣放進2%報酬率的地方
何時資產可以累積超過100萬
保戶和保額設定和上面相同
註：續保年齡到80歲，以50歲男性來說只能到第31個保單年度

保單年度 定壽保費 保費累計並考慮2%報酬
1 4140 4223
10 8980 67929
20 24110 260921
30 65660 797028

小結：
結果出乎我的意料之外
台灣男性的平均餘命在75歲左右
可是以這例子和2%報酬率計算
如果有投保定壽的話
在續保年齡期間掛掉都比把保費拿去放在2%報酬的地方好

接著讓我們看看貨幣時間價值
將50歲男性投保到80歲的每年保費考慮貨幣時間價值後 (以2%計)
等於現值的480079元
而如果剛好在80歲時掛掉領到100萬保險金
也相當於現值552071元

如果將上述的2%報酬換成3%的話
保費的累計才會剛好在保戶80歲時將近100萬 (實際值為983502)
4%時為1096153 (也剛好是在80歲時超過100萬)

總結：
終壽和定壽的比較以前就很多了
這也是可以預期的結果
對於想留資產給家人的人
用定壽仍舊是較佳的選擇

但出乎我意料之外的卻是定壽和不投保之間的比較
台灣男性的平均餘命是明顯不到80歲的
可是選擇定壽的人
在80歲之前身故或全殘都是比不投保有利 (除非報酬率非常高)
從「期望值」的角度來說
這張定壽似乎還蠻划算的

當然反過來說
過了80歲就無法投保了
相較於把保費留下來的人
至少還有一筆錢可以用
不過…能活超過平均餘命甚至是80歲的人能超過一半人數嗎？
嗯…30年後也許是真的可以啦…也許…
所以考慮到未來平均餘命可能在30年內超過80歲
似乎…也沒那麼優了
而且超過平均餘命後的人口死亡分佈狀況應該也是要考慮的
這是精算師的工作
恕小弟沒辦法做到這種程度
不過真的要算「期望值」
考量保險公司仍舊是營利事業單位
對保戶而言
除非是烏龍保單
不然保障型保單的期望值都一定會是負值
只是考慮總保費都含有附加費用的情況
這張定壽能有這樣的表現
我覺得還真的不錯
更別說是其它更便宜的附約定壽或是中壽的後收型投資型保單了


總之
保險是用來減少人生資產的波動
就很像企業會對原料做避險的動作
有些投資人也會對投資標的做避險一樣
這都是減少資產或獲利的波動程度
讓你賠錢、花錢時
能從保險那裡獲得補償
不過企業、投資人做避險動作也是要成本的
保險也不例外
就保障來說…真的千萬別想拿來賺錢

回到那篇文的推文
我仍然認為留一筆錢和購買壽險在「意義」上是差不多的
保額能夠高於保費是因為危險發生率低於100%
換句話說就是事情不一定會在某一年發生
這和買樂透時只買很少張一樣
小小金額(保費)有機會換到大大的獎項(保額)
但「未必中」
而終壽就像是買樂透時包牌
「必定中」
可是你花一億元包牌
平均來說恐怕只能獲得五千萬吧
只是對於樂透來說
買一張和買很多張的期望值都一樣
但是定壽卻似乎明顯優於終壽

所以
如果你無論如何都想留一筆確定的金額給後代
請使用定期壽險吧
除非你擔心過了續保年齡仍未身故
但留下的資產卻有遺贈稅的問題
那又是另外一回事了

以上討論的設定都是在「足以承擔風險」
也就是在不需要保險的「雪中送炭」這功能的情況下
所以請別再說買保險還要考慮報酬率
這裡討論的重點是在費用

--------------------------------------------------------------------
以上
如果有思慮不周的地方還請指正
也歡迎討論:)

--