資產配置的問題請教 - 理財

※ 引述《m180 (月薪180)》之銘言：
: ※ 引述《morrislek (阿不幸)》之銘言：
: : 目前是每月定期定額買進VTI(80%)+BND(20%)，但家人有點擔心債的比例太低，如果
遇?
: : -------------------------------------
: : 補充一下，希望年化報酬率穩定的5％以上。

: 你若想在股災時避險應該用美國公債etf而不是bnd
: 但是！
: 跟您有一樣的問題
: 我的想法是 養兵千日 用在一時 是否值得？


回m180大大
個人淺見，債券的配置是為了讓你在股災時仍然可以安心待在市場內。當全股票投資人因
為極度悲觀的市場氣氛，在總資產打5折之際，把股票出脫認賠出場發誓一輩子不再買股
票時（身邊長輩這樣的例子比比皆是），配有債券的投資人總資產只打了個8折，即使手
邊沒有新的資金，只要執行資產再平衡即可賣出部分漲高的債券，逢低買進便宜的股票，
不用等到股市漲回原點他就已經開始獲利了。

無法待在市場內的話，再高的歷史報酬都是供你觀賞而已，無法握在手裡。

你可以試想看看若下個月開始股市崩盤，你手上只有股票沒有債券，你是否可以忍受手上
資產打7折6折5折？當你本金幾十萬時可能覺得打6折沒什麼，當本金成長到幾百萬甚至數
千萬時呢，打6折等於賠掉房子的頭期款或甚至賠掉整棟房子呢！一般人真的有辦法忍受
這麼大的波動嗎？就算可以，可以忍受多久才漲回起跌點？3年？5年？下跌期間是否有信
心持續投入資金到股市內？
股市不可能低迷這麼久嗎？要知道美國股市在1964到1981年這17年間的實質報酬率可是0
啊！你有辦法忍受手中的全股票資產17年過去沒有帶來任何報酬嗎？

2008年金融海嘯百年一遇是回首過去而言，你要如何知道未來會不會是十年一遇？依歷史
經驗，同樣情況的泡沫或股災雖然很難再重現一次，但永遠都會有新的泡沫或股災。
如果因為過去股災發生的頻率低，就忽略風險，那依此類推，活到幾十歲沒發生過重大意
外的人也可以不用保意外險，開車沒車禍過的人應該也不需要買第三責任險？若你覺得保
險有其必要，那我建議你也可以考慮為自己的資產配點債券買個保險。不需要保險的人是
那些家財萬貫或股市資產佔整體財富九牛一毛的富人們，不是如我一般的市井小民。

題外話，我真的有朋友開車只保強制險，他說開車這麼久也沒出過事，不用多花錢保險啦
，我聽了只能心裡默默幫他祈禱一輩子平安順利。


另外回一下原原po morrislek大

個人覺得，理長輩的財很容易被釘得滿頭包啊~你的風險屬性不代表長輩的風險屬性，要
是他們對風險的認知不足，在資產下跌的年份你或許會承受很大的心理壓力。
依原文所述，比起資產的成長，我認為幫他們理財的重點，提高公債比例以降低資產波動
也相當重要，股債六四比或五五比應該會較八二比理想。

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