計算年化報酬率計算 - 投資

我先舉個例子給你思考一下

假設我有個麻吉A，整天吹說自己的投資報酬率屌虐大盤
聽著聽著我也信了，就把手中的100萬存款，在某年年初交給A代操。

兩年過去，我問A做的如何。
A說：「我去年7月投資的標的目前漲了100%，年化報酬率58.54%。」
並貼了這張圖給我
https://i.imgur.com/lkX7lc1.png

我就問A：「我交給你100萬，2年後變110萬。這樣年化報酬算起來不是4.87%？」
https://i.imgur.com/2sn2l4E.png

A說自己績效屌虐大盤，我說錢給你不如丟0050。
你認為呢？

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其實我的算法才是比較好的
A是個典型的「績效嚇死人、報酬笑死人」，股板最多這種
但A的算法也不能說完全錯，只是他少考慮了一些因素
一來手頭資金有90萬沒有被使用，績效本來就要打折扣
二來其中10萬資金停泊在帳戶，隔了半年才入市，時間成本未計入(XIRR只計1.5年)。

如果今天腳色換成A是一位基金經理人，我是一位投資者。
投資者會去管基金經理人做了那些買賣進出嗎？
"I don't give a shit"

我只在乎我投入的錢，從投入至今成長了多少%

要正確的求得年化報酬率
就不是要去計算A在那邊操作、買賣進出的收益增減
而是直觀的看投資帳戶的資金變化即可。
https://i.imgur.com/iu8wGkh.png

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上面舉的是一個比較極端的例子

讓我們回到原Po提供的數字
https://i.imgur.com/QmgGKtM.jpg

你詳細的紀錄每次買賣進出來求年化報酬率，其實就像是上面A的算法。

正確的作法，應該是把投資帳戶看成是一檔基金
你完全不需要管基金經理人(其實是你自己)做那些買賣
直接從投資者的角度去看自己投資部位的增減

所以如果是我，會用右邊帳戶價值變化(日期數字是假設)
紀錄帳戶入金出金的時間和金額，用XIRR的方式計算年化報酬率
https://i.imgur.com/nobCuYJ.png

真實績效要看的數字，其實是你的「交割戶存摺」，裡面「出入金」的紀錄
而非「股票買賣損益」的紀錄
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上面是一個投資帳戶的算法

如果你有多個帳戶，也可以以合併計算

或甚至基金經理人的概念延伸出去。
把所有戶頭可用於投資的現金(台幣、外匯)、及目前投資部位(股債房產)，
看成一檔多元投資基金，只是基金經理人還是自己。

在評估績效時
就要切換成一個旁觀者、投資者的角度，去計算整體部位的變化。
不要執著於經理人每一筆交易的損益
才能真的反映出真實數字，協助你做正確決策

希望的這樣回答能幫助到你

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