聖暉(5536)-一條龍式無塵室機電工程廠商 - 股票

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By Kyle
at 2019-08-23T17:11

Table of Contents

原文連結:https://reurl.cc/1n6E8


公司簡介

聖暉原先只有在做一般空調、水電工程,爾後因接到矽品的工程外包後,便開始跨領域展
延至無塵室及機電系統整合工程服務,服務行業橫跨工、醫、住宅、海外等
銷售比例:
從財報上來看,來自大陸的比重過半,而聖暉與去年同期1–6月相比,營收下降約15%左


部分工程實績:

圖:聖暉官網
相關競業:
(較相關競業用打勾表示)
就近期來說,與聖暉工程高度相關公司業績也是一片倒,唯獨漢唐一枝獨秀

圖:XQ
相關報導:
聖暉12日公布季報與半年報。受貿易戰影響,大陸廠投資案紛紛觀望或延後,造成第二季
EPS 5.45元,較去年同期的8.01元縮水不少;上半年屬於母公司之稅後淨利為5.28億元、
EPS為9.78元,雖然賺近一個股本,仍較去年同期的11.73元明顯減少。

二、營運、財務分析
董監酬金部分:
除2014年因稅後純益過低導致占比過高,後續年份則回歸正常值

圖:XQ
轉投資部分:
除了原旗下子公司朋億的剝離廢液再生,近期也宣告取得衛司特一成股權,而衛司特科技
主要為提供含銅廢液回收處理設備,用於PCB相關產業,包括台積電(2330)、友達(240
9)等公司都是其客戶
這也表示,聖暉除了原先的機電整合工程外,也將後續的工業用廢液處理也併入公司業務
,逐漸形成一條龍包套。


三、經營團隊
雖然公司的負責人在網路中並沒有查詢到負評,也沒有勞資糾紛,但就從曝光的產業展望
中,似乎是報喜不報憂,要根據負責人的發言來判斷此人是否正直,似乎仍有些武斷。
另外,業績逆勢成長的漢唐則不在筆者的選股範圍中,因為人不對,公司就會不對
參考相關新聞:漢唐高層侵占掏空案
四、結論
聖輝就數據上來看,經營者善於將控制費用【毛利率21.29%,稅前淨利則有15.09%】,而
一條龍式的包套服務也足以提升客戶的便利性,提高客戶黏著率,股東權益、負債比雖不
盡滿意,但還算在標準範圍內,但仍有需注意的地方:

一、營收來自大陸過半,又逢大陸成長趨緩
2018上半年,受惠於大陸半導體及面板大舉建廠,拉升了聖暉的營收年增,後又隨著大陸
成長放緩及全球經濟走弱,聖暉的營收也跟著下跌

二、分散風險仍需時間發酵
雖說聖暉的業務範圍除了大宗的電子、半導體產業,也有橫跨生技、民生產業,但比重仍
舊不高,偏偏電子及半導體產業最受景氣循環所影響,直至今日又逢美國近十年來首次降
息,也進一步可以推估全球的成長似乎已經敲響警鐘。

另外值得一提的是,其實目前的股價已經跌至筆者年初預估的價位,但就目前的市況來說
,是有必要進一步下修預估價位,這部分就有勞各位自行評價了,畢竟每個人打算持有的
時間、數量都不盡相同。

而此支股票筆者的評價則是「還過得去」,故會等待價格來到划算的價格區間,才會打算
持有。

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Tags: 股票

All Comments

Todd Johnson avatar
By Todd Johnson
at 2019-08-25T19:54
我都玩 口袋怪獸-聖灰
David avatar
By David
at 2019-08-26T03:45
子公司是假滷肉 朋億 novatech
Rachel avatar
By Rachel
at 2019-08-29T17:39
這價格目前只是合理而已 而且工程營收有趨緩的跡象
Jake avatar
By Jake
at 2019-09-01T07:55
聖暉挺有愛心的,最近捐了幾百萬改善單一學校的體育
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2019-09-04T07:33
還不如買2404
Carolina Franco avatar
By Carolina Franco
at 2019-09-06T10:00
可以空嗎?
Jack avatar
By Jack
at 2019-09-09T19:58
買這隻不如買長佳,上半年eps就1.84 股價才22塊,主
要還不是靠業外收入增加eps
Wallis avatar
By Wallis
at 2019-09-09T21:43
谷底回升
Emma avatar
By Emma
at 2019-09-13T17:45
這隻要等 不然賺多都很難發酵
Anthony avatar
By Anthony
at 2019-09-16T19:48
旱糖..看看那控管機制。楠梓建個廠。現場的監工拿多
少回扣就好

vix搭配portfolio的策略?

Una avatar
By Una
at 2019-08-23T16:25
※ 引述《davidwales (cluster)》之銘言: : 最近念投資組合有個靈感 : 有一個公式如下 : 假定給定歷史的covariance matrix(dim: N) : 我可以用以下公式 ω* = (Ω^-1 Ⅰ ) / Ⅰ^T Ω^-1 : ω* 是最佳投資組合的 weights vector ...

108年08月23日 三大法人買賣金額統計表

Margaret avatar
By Margaret
at 2019-08-23T15:58
2014年 外資及陸資合計買超3,546.28億台幣 2015年 外資及陸資合計買超462.28億台幣 2016年 外資及陸資合計買超3,201.94億台幣 2017年 外資及陸資合計買超1,552.34億台幣 2018年 外資及陸資合計賣超3,551.38億台幣 歪資小兒…你…繼續賣… 到 ...

vix搭配portfolio的策略?

Leila avatar
By Leila
at 2019-08-23T15:55
最近念投資組合有個靈感 有一個公式如下 假定給定歷史的covariance matrix(dim: N) 我可以用以下公式 ω* = (Ω^-1 Ⅰ ) / Ⅰ^T Ω^-1 Ⅰ ω* 是最佳投資組合的 weights vector Ω 是 ex post的 共關聯矩陣 Ⅰ^T = (1 1 .. ...

玉晶光3406 籌碼疑問

Cara avatar
By Cara
at 2019-08-23T15:30
請教各位大神 ,在觀察此檔的董監事持股赫然發現 在今年2019 6月份發現 某一監察人瞬間少了6469張的持股 (前懂市長) 也沒查到做申報轉讓 請問各位大神能看出什麼端倪呢?? 如何能在一個月內讓6469張股票--andgt;0張?而且查不到申報資料? 請大家查詢 2019/5 --andgt; ...

台企銀升任兩副總

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By Rebecca
at 2019-08-23T15:26
1.原文連結: https://money.udn.com/money/story/5613/4002759 2.原文內容: 2019-08-22 00:00經濟日報 記者夏淑賢/台北報導 台企銀高層人事大幅異動,新調升兩位副總經理,為原任業務發展部協理林昌育與人力資 源處長欒家瑞,林、欒二人升任副總後, ...