簡單交易組合 - 期貨

※ 引述《HudsonE (象象共和國國王)》之銘言：
: 5) 轉換/逆轉組合
: 買賣相反之買/賣權 (需保證金)
: ex: sell 5900 call, buy 5900 put
= =? 賣call 的獲利方式 = 買put
所以賣call買put = 獲利圖會等於普通買put幅度的兩倍
還是你在說Hectch? 賣5900call 買5900期貨...?

題外話, 真正最多選擇權公司的賣方做法是賣Butterfly (中文不會寫)
你喜歡當賣方的話 我也建議你用這方法

是屬於一種 跨式跟勒式的合併
買butterfly就是買勒式賣跨式 = 認為股價變動不會大 同時volatility會跌
這個在所有看股價不變化的買賣方式中損失度最低的

賣butterfly 賣勒是買跨式 = 認為股價變動大 雖然不知漲跌可是造成雙贏
獲利不多 所以大多人會使用straddle(就是跨式)

為什麼使用這種買賣手法呢? 特別這方式的獲利不會比跨式多

因為風險評估 理論上來說今天股價, volatility,還有其他風險變動
獲利也會變化 可是butterfly的損失會最小
同時也比較容易估計自己的獲利/損失

這當然是理論上拉 實際操作有很多變化
同時買賣call跟put的數量不用一樣
可以判斷大盤走勢來決定要買多點call或是put

選擇權不只是看大盤指數
還有時間, 選擇權的價格, 利率, 股利, 跟風險

也就是要考慮變異數: delta(直接變化) gamma(幅度變化) kappa(volatility)
theta(時間價值)跟rho (利率)
還有市場的心態
(其實是保險 可是比買賣保險難搞太多了 = =)

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