台指選擇權保證金的計算方式 - 期貨

※ [本文轉錄自 NTUSTfinM91 看板]

作者: paicheng (OUT OF TIME) 看板: NTUSTfinM91
標題: [心得] 台指選擇權保證金的計算方式
時間: Thu Aug 14 15:56:53 2003

以後就可以自己算了，不用再靠孫悟空了。

原始保證金與維持保證金的公式相同，如下：
保證金＝權利金市值＋MAX（A值－價外值，B值）

根據8/14期交所網頁的資料，A值與B值的金額如下：

原始保證金 維持保證金
TXO A值 21000 17000

TXO B值 11000 9000
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案例解釋：
阿民賣出一口八月份5600的買權，8/7的結算價為20.50
而8/7的標的物結算價（也就是收盤指數）為5259，
故此買權的價外值為 （5600－5259）×50＝17050

因此阿民的所要求原始保證金為：
20.5 ×50＋MAX（21000－17050，11000）＝12025
維持保證金為：
20.5 ×50＋MAX（17000－17050，9000）＝10025

12025－10025＝2000換算為點數為2000 ÷50＝40點，
所以當權利金漲到60.5時就會收到追繳令了。

由本例子中可以知道追繳令與權利金的多寡無關，
端視原始保證金與維持保證金的差額而定。
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TALENT is cheaper than table salt.
What separates the talented individual from
the successful one is a lot of HARD WORK.
-Stephen King

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