空頭避險 - 投資

※ 引述《neversay (子不語)》之銘言：
: ※ 引述《hitoo (◎☑)》之銘言：
: : 這根本是錯誤的觀念，
: : 選擇權有包含時間價值，行情不一定要走空，只要時間磨光，就歸零了!
: 其實可以耶.
: 利用小部分資金(1%或以下)Buy一口深價外Put Option,
: 或者Sell一口深價外Call,的確可以達到避險效果.
: 當然如果能利用策略來做期貨與Op,風險會更小
: : 至於期貨，小心被尬到補保證金!
: : 再加上，基金本身也有一個時間摩差成本；管理費，
: : 贖回換現金有這麼不甘心嗎?
: : 如果真的知道空頭來了，
: : 把基金贖回也才損失1%，你把單子留著像今天這樣少說4%賠掉..
: : 況且，誰知道空頭要來了?線圖打開看的懂、你來當基理人就好了不是嗎?
: 也不一定,像我都把海外基金當成ETF在投資,有時候我對某種產業看好,
: 但是我沒有方便的管道同時投資這麼多外國標的,我就投資海外基金.
你這樣說也對啦!
: : 這樣的投資觀念根本就不及格...
: : 避險其實是很高難度的，我們一般人部位不大，不可能這樣惡搞，
: : 況且基金跟選擇權、期貨關聯度這麼低，
: : 根本就沒有避險的功能。
: 台股基金與台指期有關聯度,針對特定國家的基金與當地期貨也是有關聯性的,
: 下面可以貼一個我做兩個月的投資策略與報酬率,請注意的是,這段期間我都在
: 當兵,所以根本沒有機會看盤與變換策略,我只是用期權避險而已......
: 所以也不一定要天天都能看盤下單才能玩選擇權,只要中長線有所預期,小部分
: 資金建立期權部位用於避險是可以的.
: total 280376
: 會計日期：2008/01/25
: 項目 投入金額占本金(%) 損益數(%)
: 現金 3.58 0.00
: 定存 25.68 + 0.52
: 基金 17.42 -11.89
: 股票 26.34 - 6.86
: 期權 26.96 +36.60
????? 這也能叫避險阿?
這跟你一開始說的小部分資金
buy put or sell call似乎有點矛盾
可以寄信給我看你的單子嗎?
手上基金+股票就佔了43%
如果你期權只是放跟國內股票有關聯的!
假設今天是只有國內股票大跌，這時候你期權+股票的部位可能會大賺
奇怪，避險避到大賺..
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: 全部 100.00 + 6.00
: 所以我在期權的收益完全彌補了基金與股票的跌勢,在空頭市場中保持了重
: 回多頭時的潛能.
如果沒有大跌，你的期權被時間價值耗光，請問?很好奇你的明細，
今天這樣只是其中一種結果，可能是運氣好的結果，
你有把各種情況都run一次嗎?
如果有期權明細，我可以幫你run看看..XD
: : 我們唯一能做的就是換成波動幅度小的標的、例如是現金..!
: 如果不想碰期權與抽回銀根,在多頭最盛時將部份資金轉入債券基金也是好方法.
: 我的基金中有25%以上是在股市95XX以上時轉投入債券基金的,而現在也以+2%的
: 報酬率彌補了我台股基金(-22%)與新興市場基金(-16%)的虧損.
: 至於我為何不抽回虧損的股票與基金咧......我很喜歡股票作手回憶錄裡面的
: 一段話,就是持有部位就是一種機會.
避險是避開未預期的風險，
假設看壞行情，或是覺得行情不合理，就趕快抽離吧..
買保險應該不能知道自己要掛了才買吧!
真正厲害的交易員是看到一群羊在出手通殺!
買基金也想要當交易員..太誇張了吧!

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