空頭避險 - 投資

※ 引述《neversay (子不語)》之銘言：
: 標題: Re: [討論] 空頭避險
: 時間: Sat Jan 26 22:50:54 2008

先說,我沒有修過任何財務金融課程,一切的心得與解釋都是自己看書
和在期權練功累積出來的野台功夫,與名門正派的做法不一定相同,所以
有可能會解釋錯誤,希望潛水的先進不吝指教 :)

: → ffaarr:贊同不要隨便賣部位，不過避險不是就抵消掉部位的作用了嗎 01/26 23:17
: → ffaarr:這樣和賣出部位放現金的差別在那裡？ 01/26 23:17

用不同標的組合的避險策略並不能也不會完全抵銷原先部位的作用
例如利用放空0050避險擁有的台積電股票,股市下跌時0050與台積電
不一定都跌一樣的幅度,所以可以利用這樣的關係來求取超額報酬(與風險)

而例如選擇權因為有Delta/Gamma/Theta等因素的影響,所以避險策略與
期貨完全不一樣,我大部分的報酬都是靠
1.時間消耗
2.股市爆衝(無論向上或向下)賺到的

: → ryanchao:避險的目的是什麼？又避的是什麼「險」？ 01/26 23:27
: → ryanchao:f大不妨思考看看...:) 01/26 23:27
: → ryanchao:另外「避險」不見得是與部位「反方向」...:) 01/26 23:28

通常都是反方向,我能想到不是反方向的就是Op的不同履約價差或者投資其他有
相關度的目標

我倒是不大了解r大所說的不見得是反方向是指哪種手段,願聞其詳 :)

: 推 micyang:有沒有更簡單易點的解釋方式?? 01/26 23:47

避險策略是一門不算簡單的學科,很多概念不是用三言兩語可以道盡的,有興趣的
建議是去買本入門書了解了解,一本才幾百塊,卻可以為你賺進數萬數百萬的獲利,
投資報酬率超過萬倍,天下間再也沒有比獲取知識更划算的投資了!

小弟真正從選擇權避險賺到超額報酬(即扣除避險獲得的應得利益)也是從買了第
一本說明選擇權策略的書開始,所以小弟現在看到好的期權專書可都是眼也不眨
就買了. XD

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