用債券ETF作退休金規畫 - 投資

考慮到債券主動基金高昂的經理費，就先out不管

目前台灣比較火紅的債券ETF 來比較一下基本資料與稅後收益率，
　

信評 計價幣別 投資的國家數 債券類別
美債20+ 投資等級 美元 1 公債
中國政策債 投資等級 人民幣 1 國營企業債
新興投資債 投資等級 美元 10~30 公債+國營企業債


收益率 費用率 ETF利息內扣稅額 費用後收益率
美債20+ 3.00% 0.20% 無 2.80%
中國政策債 4.40% 0.42% 10% +VAT(未定) 3.54% 以下
新興投資債 5.03% 0.56% 無 4.47%


不要小看這小小差這1%~2%收益率，

我們假設每年存個10萬元 (每個月8000元，還不算過分吧)

到我們30年工作退休後來看看，

(為了計算方便，假設利率都不動)



投資本金 到期本金 報酬金額 報酬率 退休後每月利息收入
美債20+ 300萬 474萬 174萬 58% 1.10萬
中國政策債 300萬 538萬 238萬 79% 1.59萬
新興投資債 300萬 634萬 334萬 111% 2.36萬



同樣是投資300萬元，但是投資新興債的金額已累積到了634萬，而美債只有474萬，

兩者整整差了160萬

用新興債ETF投資退休基金的退休生活，每個月利息可領2萬以上，

而美債的退休生活，每個月僅才領1萬多一點。



看完數字分析後，再來講講更常被人忽略的部分，

【全球單一國家，長期下來利率都只會越來越低】

美債殖利率過去曾有5%以上的時期，

台灣利率也曾有存款利率10%的風光時代，

但隨著資金越來越浮濫，單一國家的利率長期下來都會越來越低，

每次升息循環高點越來越低，而且再也回不去了。

美國是這樣、台灣是這樣，未來中國也會是這樣。

這意味著退休金若專注投資單一國家，在後段時期，退休金的累積威力會越來越弱。



但新興市場是一個概念，不是特定國家，

現在與20年後的投資等級新興市場國家，可能是完全不一樣的名單，

那怕是現在風暴連連的阿根廷，在20年後都有可能變身成投資等級的新興國家

(就跟韓國20年前與20年後大變身一樣)

隨著成員不斷的新增變化，新興市場債收益率反而可以維持在一個穩定範圍，

這樣可以確保退休金的累積威力可以穩定持續。


這也就是為什麼退休金規劃，應該選擇新興市場債ETF的原因。

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